CHIFFRE D'AFFAIRES - T1 2018
Poursuite d'une forte dynamique de croissance du Groupe :
+3,1% en organique et +1,8% en comparable
Bonne performance du segment France Retail :
+1,3% en organique et +1,3% en comparable
Au Brésil, GPA Food en croissance organique de +5,7%
- En France, les ventes de la distribution alimentaire enregistrent une croissance de +1,5% au total, avec un volume d'affaires en hausse de +2,1%(1) dont +1,9%(1) en alimentaire :
- Monoprix : rebond de la croissance du chiffre d'affaires de +2,6% en organique et de +1,2% en comparable, porté par les ventes alimentaires
- Supermarchés Casino : progression des ventes de +1,2% en organique et de +1,4% en comparable, tirée par le déploiement du nouveau concept
- Franprix : amélioration du chiffre d'affaires de +1,9% en organique et de +1,0% en comparable, grâce aux initiatives innovantes de l'enseigne
- Proximité : croissance des ventes de +4,0% en organique et de +1,1% en comparable, portée par le dynamisme de l'activité franchise
- Hypermarchés Géant : très bonne performance avec des ventes en hausse de +2,5% en organique et de +2,1% en comparable, portées par l'alimentaire (+4,2%). Gain de part de marché de +0,1 point sur la dernière période mesurée(2)
- Leader Price : croissance du chiffre d'affaires de +0,9% en comparable et poursuite du déploiement du nouveau concept Next
- Cdiscount : croissance du GMV de +6,1%(3) en organique et du chiffre d'affaires de +5,1%(3) en organique. Poursuite des bonnes performances des corners Cdiscount en hypermarchés Géant (11 à date avec un objectif de 20 à fin juin 2018).
- En Amérique Latine, ventes en hausse de +4,9% en organique et de +1,9% en comparable
- GPA Food : croissance du chiffre d'affaires de +5,7% en organique et de +2,2% en comparable, portée par le maintien du fort dynamisme d'Assaí
- Exito (hors Brésil) : croissance des ventes tant en organique qu'en comparable
EVOLUTION DU CHIFFRE D'AFFAIRES
| PAR SECTEUR | Variation T4 2017 / T4 2016 | Variation T1 2018 / T1 2017 | ||||||||
| en M€ | T4 2017(4) | Croissance totale | Croissance organique(5) | Croissance comparable(5) | T1 2018 | Croissance totale | Croissance organique(5) | Croissance comparable(5) | ||
| France Retail | 4 878 | -0,8% | +0,1% | +0,3% | 4 551 | +1,5% | +1,3% | +1,3% | ||
| Cdiscount | 637 | +9,2% | +9,1% | +9,2% | 473 | +4,5% | +4,4% | +4,7% | ||
| Total France | 5 515 | +0,3% | +1,1% | +1,5% | 5 024 | +1,7% | +1,6% | +1,7% | ||
| Latam Retail | 4 493 | -1,0% | +5,5% | +2,4% | 3 876 | -10,1% | +4,9% | +1,9% | ||
| TOTAL GROUPE | 10 008 | -0,3% | +3,2% | +2,0% | 8 900 | -3,8% | +3,1% | +1,8% | ||
Suite à la décision de céder Via Varejo prise en 2016 et conformément à la norme IFRS 5, l'activité de Via Varejo (y compris Cnova Brésil) est maintenue en activité abandonnée.
Au 1er trimestre 2018, le chiffre d'affaires s'établit à 8,9 milliards euros, en recul de -3,8% au total par rapport au 1er trimestre 2017, et fortement impacté par un effet de change défavorable de -7,7%. La croissance des ventes est de +3,1% en organique et de +1,8% en comparable. L'effet périmètre et l'effet essence s'élèvent chacun à -0,1%, et l'effet calendaire à +1,1%.
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- France Retail
| | Variation T4 2017 / T4 2016 | Variation T1 2018 / T1 2017 | ||||||||
| PAR ENSEIGNE | T4 2017(1) | Croissance totale | Croissance organique(2) | Croissance comparable(2) | T1 2018 | Croissance totale | Croissance organique(2) | Croissance comparable(2) | ||
| Monoprix | 1 161 | +0,6% | +1,2% | -0,5% | 1 110 | +2,7% | +2,6% | +1,2% | ||
| Supermarchés | 797 | -3,9% | -0,7% | +0,6% | 744 | -0,8% | +0,6% | +1,3% | ||
| dont SM Casino(3) | 754 | -3,8% | -0,5% | +0,4% | 711 | -0,4% | +1,2% | +1,4% | ||
| Franprix | 415 | +3,4% | +2,7% | +0,5% | 401 | +1,5% | +1,9% | +1,0% | ||
| Proximité & Divers(4) | 611 | -1,7% | -0,1% | +2,3% | 588 | -0,2% | -0,5% | +0,7% | ||
| Dont Proximité(5) | 285 | +1,0% | +2,0% | +2,0% | 303 | +4,1% | +4,0% | +1,1% | ||
| Hypermarchés | 1 257 | +0,3% | +0,2% | +0,0% | 1 090 | +4,5% | +2,9% | +1,6% | ||
| Dont Géant(3) | 1 187 | +0,4% | +0,3% | +0,3% | 1 040 | +4,2% | +2,5% | +2,1% | ||
| Dont alimentaire | 820 | +2,2% | +2,8% | +2,8% | 722 | +6,0% | +4,2% | +4,2% | ||
| Dont non-alimentaire | 174 | -10,2% | -9,6% | -9,6% | 123 | -7,1% | -8,9% | -8,9% | ||
| Leader Price | 637 | -2,9% | -1,9% | +0,3% | 618 | -1,3% | -1,0% | +0,9% | ||
| FRANCE RETAIL | 4 878 | -0,8% | +0,1% | +0,3% | 4 551 | +1,5% | +1,3% | +1,3% | ||
En France, les ventes totales s'établissent à 4 551 M€ au T1 2018, en croissance de +1,3% en organique et de +1,3% en comparable dont +2,2% en alimentaire. L'activité est portée par la progression des Hypermarchés Géant, le dynamisme des enseignes Monoprix, Supermarchés Casino et Franprix, et par l'amélioration de l'activité de la Proximité. Géant et les Supermarchés Casino gagnent ensemble +0,2 point de part de marché sur la dernière période mesurée(6). L'application Casino Max poursuit sa montée en puissance, avec plus de 650 000 téléchargements à ce jour et plus de 200 000 utilisateurs actifs en mars. En plus des premières fonctionnalités offertes depuis le lancement (coupons de réduction personnalisés, liste de courses intelligente, carte de fidélité et catalogue dématérialisés), il est désormais possible de payer avec l'application mobile dans les magasins des enseignes Géant et Casino Supermarchés. Au cours du T1, la dynamique de ralliement s'est confirmée avec 7 nouveaux magasins : 4 magasins (1 hypermarché et 3 supermarchés) ont déjà ouvert sous enseigne du Groupe et le ralliement de 3 autres magasins, qui ouvriront au cours de l'année, est acté.
- Monoprix enregistre une croissance de son chiffre d'affaires de +2,6% en organique et de +1,2% en comparable. Cette performance est portée par la bonne progression des ventes alimentaires. Monoprix poursuit sa stratégie de différenciation particulièrement appréciée de ses clients urbains (notamment via ses marques propres Gourmet, Bio, etc.). L'enseigne complète son dispositif de livraison alimentaire sur Paris. Après la livraison à pied (offerte dans plus de 100 magasins) et le développement du click & collect (déployé dans plus de 170 magasins), l'offre de services de Monoprix s'enrichit du partenariat d'envergure signé avec Amazon pour proposer dans le courant du 2ème semestre l'offre alimentaire Monoprix aux clients Prime Now en livraison express. Les ventes sous format omnicanal poursuivent une croissance à deux chiffres sur le trimestre. Les travaux de développement relatifs à la plateforme Ocado sont en ligne avec le plan de marche. Le programme de fidélité maintient son dynamisme, avec un taux de chiffre d'affaires encarté en hausse de +2 points ce trimestre. L'enseigne poursuit son rythme soutenu d'expansion avec déjà 7 ouvertures au T1 (incluant 5 franchisés).
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- Les Supermarchés Casino(1) confortent leur très bonne dynamique commerciale avec une croissance de +1,2% en organique et de +1,4% en comparable. Cette croissance continue est notamment portée par le renforcement de la marque propre et une politique client plus ciblée. L'enseigne poursuit la montée en gamme de ses magasins avec 54 rénovations autour d'un concept orienté sur les services et les produits frais (« Bijou »), et avec l'objectif de se positionner comme référent sur ces segments. L'activité franchise enregistre une forte croissance de ses ventes de +5,0% par rapport à l'année précédente.
- Les ventes de Franprix progressent de +1,9% en organique et de +1,0% en comparable. L'enseigne poursuit le développement d'initiatives innovantes ; l'ouverture d'un magasin parisien 24h/24 grâce à une nouvelle technologie permettra d'élargir les horaires de près de 50 autres magasins parisiens d'ici la fin du S1. Les ventes en e-commerce continuent de bénéficier du succès de l'application mobile Franprix avec 635 000 téléchargements à fin mars. L'enseigne poursuit sa dynamique d'expansion avec 10 ouvertures au T1 en région parisienne. Elle a également ouvert son premier magasin à l'international, à Bruxelles.
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La Proximité enregistre une croissance des ventes de +4,0% en organique et de +1,1% en comparable(2). Les magasins franchisés délivrent une très bonne performance avec un chiffre d'affaires en hausse de +9,2%. L'enseigne poursuit la restructuration de son offre et le développement de services qualitatifs (vrac, machines à jus, découpe fraiche de fruits & légumes) pour dynamiser les magasins intégrés. Casino Proximités déploie également le nouveau concept « Un Tour au Jardin », en test dans deux magasins à Lyon et visant à enrichir l'offre Fruits & Légumes des établissements, notamment dans les grandes agglomérations.
- Les ventes de Géant(1) s'accélèrent ce trimestre avec une croissance de +4,2% au total et de +2,1% en comparable dont +4,2% en alimentaire, portée par le bio (en hausse de plus de 30%) les métiers frais et le drive. Les ventes non-alimentaires, en recul de -8,9% contre -9,6% au T4 2017, bénéficient notamment des bons résultats de la stratégie omnicanale avec le déploiement des corners Cdiscount (11 à date). Le CA/m2 progresse de +2,7% dans un contexte de réduction de surfaces de -0,6%. L'enseigne gagne +0,1 point de part de marché sur la dernière période mesurée(3).
- Les ventes de Leader Price sont en croissance de +0,9% en comparable ce trimestre, portées par la bonne performance de l'épicerie et du frais. L'enseigne poursuit la rénovation de son parc par la conversion au concept Next (35 magasins à fin mars), dont la surperformance significative se confirme dans la durée. L'enseigne continue de développer des produits plus qualitatifs et innovants toujours à prix bas, avec notamment des rayons Bio et Surgelés améliorés et le déploiement de la gamme propre Sooa.
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- Cdiscount
Le volume d'affaires (GMV) de Cdiscount s'établit à 854 millions d'euros(1), en croissance de +6,1%(1) en organique(2). Le chiffre d'affaires enregistre une croissance organique(2) de +5,1%(1), portée par les revenus liés à la monétisation de données qui progressent de +30%. Les catégories maison et produits électroménagers ont représenté 49% des ventes directes tandis que les produits high-tech et informatiques ont contribué à hauteur de 37%.
La marketplace reprend son expansion, portée par un assortiment fort de 40 millions de références, en hausse de +81% par rapport au T1 2017, avec une quote-part dans le GMV de 32,5%, en croissance de +39 pb par rapport au T1 2017.
Le trafic du site Cdiscount.com enregistre 240 millions de visites ce trimestre, porté par la croissance du mobile qui représente 60% du trafic et 41% du GMV (contre 36% au T1 2017). Le nombre de visiteurs uniques moyens atteint pour la première fois 20 millions(3).
Cdiscount compte désormais 8,6 millions de clients actifs. Le nombre d'abonnés au programme de fidélité « Cdiscount à Volonté » (CDAV) progresse de +33% en base annuelle par rapport à mars 2017 et représente plus d'un tiers du GMV, porté par le lancement d'une offre de presse en illimité pour ces clients fidèles.
Cdiscount poursuit sa stratégie multicanale avec 11 corners en hypermarchés Géant à date, et un objectif de 20 corners à fin juin. Les catégories présentées dans ces corners bénéficient d'un regain de dynamisme avec une croissance de +25% sur le trimestre. L'enseigne continue de développer son offre de services avec notamment « Cinstallé » couvrant près de 90 000 références, « Coup de Pouce » avec plus de 21 000 crédits accordés sur le T1 2018 et Cdiscount Energie qui multiplie son parc d'abonnés par 1,5 depuis fin décembre. Cdiscount vient également de déployer une offre compétitive de location longue durée sur plus de 800 références en téléphonie, télévision et électroménager ainsi qu'un outlet mode (espace de déstockage) avec déjà une grande enseigne mode française partenaire. Par ailleurs, Cdiscount renforce le développement de la monétisation des données avec notamment le déploiement d'une plateforme digitale permettant aux fournisseurs, aux vendeurs marketplace et aux annonceurs de participer aux enchères d'espaces publicitaires sur Cdiscount.com et d'autres sites internet en extension d'audience.
| Chiffres clés(1) | T1 2017 | T1 2018 | Croissance publiée(4) | Croissance organique(2) |
| GMV(5)(6) (volume d'affaires) TTC | 753,3 | 853,9 | +13,4% | +6,1% |
| Chiffre d'affaires(6) (en M€) | 455,1 | 524,2 | +15,2% | +5,1% |
| Trafic (en millions de visites) | 233,8 | 240,1 | +2,7% | |
| Quote-part trafic mobile (%) | 56,9% | 60,3% | +341 pb | |
| Clients actifs(7) (en millions) | 8,3 | 8,6 | +4,2% | |
| Unités vendues (en millions) | 12,5 | 12,2 | -2,4% | |
| Commandes(8) (en millions) | 6,5 | 6,5 | -0,6% | |
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Cnova a commenté son chiffre d'affaires du 1er trimestre de façon détaillée le 12 avril 2018
- Latam Retail
Les ventes des activités du Groupe en Amérique Latine (Groupe Exito et GPA Food) sont en croissance de +4,9% en organique et +1,9% en comparable sur le T1 2018, dans un contexte de décélération de l'inflation alimentaire. Le chiffre d'affaires consolidé est fortement impacté par un effet de change défavorable de -16,5%.
- GPA Food enregistre une croissance de ses ventes de +5,7% en organique et +2,2% en comparable portées par la hausse des volumes de +7,4%(1) et en dépit d'une déflation de -4,0% sur les catégories alimentaires.
- Les ventes d'Assaí sont en croissance de +25,2%(1) en organique et de +9,4%(1) en comparable hors calendaire. Les volumes et le trafic clients enregistrent une hausse de +12%(1) et +8%(1) respectivement. L'enseigne gagne +3,8 points de parts de marché en volume selon Nielsen, dans un contexte concurrentiel soutenu. A fin mars, 205 000 cartes de crédit Passai ont été émises, à un rythme moyen de 50 000 nouvelles cartes par mois. Les 17 magasins précédemment convertis voient leurs ventes s'améliorer de près de 2,5 fois(1). Assaí représente désormais 45% des ventes de GPA Food contre 38% au T1 2017.
- Les ventes comparables de Multivarejo sont impactées ce trimestre à hauteur de
310 pb par l'incendie d'un centre de distribution de produits frais. La tendance des ventes s'inverse au mois de mars avec une croissance comparable de +3,9%(1) hors effet calendaire ; outre des ventes de Pâques très dynamiques pour les hypermarchés Extra, les enseignes bénéficient d'opérations promotionnelles plus ciblées et du succès du nouveau programme de fidélité digitale « My rewards » au sein de l'application « My discount » (avec un ticket moyen supérieur de 75% pour les clients utilisant l'application). Le management finalise le nouveau concept auquel 20 Supermarchés Extra seront convertis. Pão de Açúcar bénéficie d'une croissance en volume sur ses ventes saisonnières (+9,3%) et du succès de la campagne « Collect & Win ».
- Ce trimestre, 1 magasin Assaí a été ouvert et 4 conversions d'hypermarchés Extra au format Cash & Carry sont en cours. L'objectif 2018 de l'enseigne s'établit à 20 nouveaux magasins dont 5 conversions. Multivarejo décompte ce trimestre 9 fermetures dont 4 hypermarchés Extra, 4 drugstores et 1 supermarché Extra. Le parc de magasins de Multivarejo s'établit à 874 magasins à fin mars.
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- Les ventes du Groupe Exito (hors GPA Food) sont en croissance tant en organique qu'en comparable.
GPA a commenté son chiffre d'affaires du 1er trimestre de façon détaillée le 13 avril 2018.
Le Groupe Exito commentera son chiffre d'affaires du 1er trimestre de façon détaillée le 15 mai 2018.
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| (1) Données publiées par la filiale.
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ANNEXES
Mise en oeuvre de la norme IFRS 15
Au premier trimestre 2018, le Groupe Casino a appliqué la norme IFRS 15 « Produits des activités ordinaires tirés des contrats conclus avec des clients ».
Cette norme obligatoire à compter du 1er janvier 2018 n'a pas d'incidence significative sur le chiffre d'affaires du Groupe. L'application de la norme IFRS 15 conduit à des reclassements entre chiffre d'affaires, autres revenus, coûts d'achats des marchandises vendues et coûts des ventes. Cette norme et son application sont décrites dans la note 18 du chapitre 3 du document de référence 2017.
| CHIFFRE D'AFFAIRES GROUPE (en M€) | T1 2017 publié | T1 2017 retraité |
| France Retail | 4 504 | 4 485 |
| E-commerce | 469 | 453 |
| Latam Retail | 4 348 | 4 310 |
| TOTAL | 9 321 | 9 248 |
Détail et évolution du chiffre d'affaires T1 2018
La croissance organique s'entend à périmètre et changes constants, hors essence et calendaire sauf mention du contraire.
| VOLUME D'AFFAIRES ALIMENTAIRE TOTAL PAR ENSEIGNE ESTIME (en M€, hors essence) | T1 2018 | Variation (hors calendaire) |
| Monoprix | 1 142 | +2,9% |
| Supermarchés | 704 | +0,4% |
| Franprix | 456 | +4,5% |
| Proximité & Divers | 676 | -0,2% |
| Dont Proximité | 372 | +5,0% |
| Hypermarchés | 781 | +5,4% |
| Leader Price | 722 | -0,6% |
| FRANCE RETAIL | 4 482 | +1,9% |
| VOLUME D'AFFAIRES NON-ALIMENTAIRE TOTAL PAR ENSEIGNE ESTIME (en M€, hors essence) | T1 2018 | Variation (hors calendaire) |
| Hypermarchés | 133 | -7,9% |
| Cdiscount | 781 | +4,8% |
| FRANCE RETAIL | 914 | +2,7% |
Principales variations du périmètre de consolidation
- Maintien de Via Varejo en activité abandonnée
- Transfert au cours du T1 2018 de 122 magasins, majoritairement sous enseigne Leader Price, à un franchisé historique du Groupe, dans l'optique de poursuivre la transformation et le redressement du parc de l'enseigne.
| taux de change moyens | T1 2017 | T1 2018 | Effet de change |
| Brésil (EUR/BRL) | 3,3468 | 3,9887 | -16,1% |
| Colombie (EUR/COP) (x 1000) | 3,1110 | 3,5118 | -11,4% |
| Uruguay (EUR/UYP) | 30,2801 | 34,9841 | -13,4% |
| Argentine (EUR/ARS) | 16,6866 | 24,2149 | -31,1% |
Taux de change
Parc de magasins à fin d'exercice
| FRANCE | 30 sept. 2017 | 31 déc. 2017 | 31 mars. 2018 | ||
| HM Géant Casino | 121 | 122 | 123 | ||
| Dont Affiliés Franchisés France | 7 | 7 | 8 | ||
| Affiliés International | 4 | 5 | 5 | ||
| SM Casino | 430 | 433 | 435 | ||
| Dont Affiliés Franchisés France | 104 | 106 | 108 | ||
| Affiliés Franchisés International | 16 | 17 | 17 | ||
| Monoprix | 774 | 789 | 790 | ||
| Dont Affiliés Franchisés | 207 | 211 | 214 | ||
| Naturalia | 151 | 161 | 162 | ||
| Naturalia franchisé | 7 | 7 | 7 | ||
| Franprix | 885 | 893 | 901 | ||
| Dont Franchisés | 406 | 399 | 413 | ||
| Leader Price | 789 | 777 | 773 | ||
| Dont Franchisés | 385 | 377 | 449 | ||
| Proximité | 5 444 | 5 392 | 5 362 | ||
| Autres activités (Restauration, Drive.) | 621 | 606 | 609 | ||
| Océan Indien | 201 | 209 | 214 | ||
| TOTAL France | 9 265 | 9 221 | 9 207 | ||
| | |||||
| INTERNATIONAL | 30 sept. 2017 | 31 déc. 2017 | 31 mars. 2018 | ||
| ARGENTINE | 29 | 29 | 29 | ||
| HM Libertad | 15 | 15 | 15 | ||
| SUP Mini Libertad et Petit Libertad | 14 | 14 | 14 | ||
| URUGUAY | 83 | 88 | 86 | ||
| HM Géant | 2 | 2 | 2 | ||
| SM Disco | 29 | 29 | 29 | ||
| SM Devoto | 24 | 24 | 24 | ||
| SUP Devoto Express | 28 | 33 | 31 | ||
| BRESIL | 1 073 | 1 081 | 1 072 | ||
| HM Extra | 118 | 117 | 113 | ||
| SM Pão de Açúcar | 185 | 186 | 186 | ||
| SM Extra | 188 | 188 | 187 | ||
| Assaí (Cash & Carry) | 115 | 126 | 127 | ||
| SUP Mini Mercado Extra & Minuto Pão de Açúcar | 265 | 265 | 265 | ||
| Drugstores | 130 | 127 | 123 | ||
| + Stations-service | 72 | 72 | 71 | ||
| COLOMBIE | 1 810 | 1 852 | 1 847 | ||
| HM Exito | 90 | 90 | 90 | ||
| SM Exito et Carulla | 161 | 162 | 163 | ||
| SM Super Inter | 71 | 71 | 71 | ||
| Surtimax (discount) | 1 373 | 1 409 | 1 410 | ||
| Dont « Aliados » | 1 243 | 1 278 | 1 286 | ||
| B2B(1) | 4 | 9 | 9 | ||
| SUP Exito Express et Carulla Express | 111 | 111 | 104 | ||
| TOTAL International | 2 995 | 3 050 | 3 034 | ||
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CONTACTS ANALYSTES ET INVESTISSEURS
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