First North meddelelse nr. 15 AQUALIFE´s Bestyrelses holdning til købstilbuddet

Til offentliggørelse 

Hørsholm, den 4. november 2009



AQUALIFE´s Bestyrelses holdning til købstilbuddet

Redegørelse fra AQUALIFE A/S' (det tidligere Aresa A/S) bestyrelse om
pligtmæssigt købstilbud af 16. oktober 2009 fremsat af Absolut Konsortiet, jf.
bekendtgørelse om overtagelsestilbud 


Denne meddelelse udgør redegørelsen fra AQUALIFE A/S' bestyrelse i henhold til
§ 14 i bkg. nr. 947 af 23. september 2008 om overtagelsestilbud, som følge af,
at Absolut Konsortiet den 16. oktober 2009 har afgivet pligtmæssigt købstilbud
til aktionærerne i AQUALIFE A/S. 


Baggrund og strategi 

Den 18. september 2009 blev det offentliggjort, at et konsortium af investorer
ved Absolut Invest havde erhvervet en kontrollerende aktiepost i Aresa A/S. 

Der blev ved samme lejlighed indkaldt til ekstraordinær generalforsamling,
hvori det fremførtes af likvidatorerne i Aresa A/S, at man på baggrund af en ny
aktionærgruppes støttetilsagn og fremlagte aktivitetsplaner, ville foreslå en
tilbagekaldelse af selskabets likvidationsanmeldelse. Selskabet havde forinden,
ved en ordinær generalforsamling den 10. marts 2009, besluttet, at selskabet
skulle træde i solvent likvidation. 

Det er Absolut Konsorties hensigt, at selskabet skal drive en ny aktivitet
fremover. Dette implementeres ved at gennemføre en kapitalforhøjelse i
selskabet ved apportindskud af selskabet AQUALIFE Solutions ApS (se nedenfor)
jf. bemyndigelsen givet ved en ekstraordinær generalforsamling i Aresa A/S den
9. oktober 2009, hvor det ligeledes blev besluttet at tilbagekalde en
likvidation af Aresa A/S. 

Apportindskuddet forventes gennemført efter udløb af en fire ugers
tilbudsperiode, dvs. efter den 16. november 2009, i forbindelse med det
pligtmæssige købstilbud til alle aktionærer i selskabet. Efter apportindskud
vil AQUALIFE Solutions ApS være helejet datterselskab. 

På den ekstraordinære generalforsamling den 9. oktober 2009 blev det vedtaget
at foretage navneskifte i selskabet fra ”Aresa A/S” til ”AQUALIFE A/S”, ligesom
et nyt formål for selskabets fremadrettede drift blev ændret til at være:
”Selskabets formål er at udvikle, fremstille og markedsføre miljørigtige
transport- og logistiksystemer vedrørende især fisk og skaldyr, samt dermed
beslægtet virksomhed.” På den ekstraordinære generalforsamling blev AQUALIFE
Solutions ApS præsenteret af direktionen, hvor man udover en præsentation af
selskabets patenterede logistikløsning til den internationale fiskeindustri
redegjorde for tankerne bag selskabets fremadrettede vækststrategi. 

AQUALIFE Solutions ApS, der er baseret i Danmark med internationale
aktiviteter, er pioneer indenfor cleantech logistikløsninger til den globale
fiskeindustri, hvortil AQUALIFE A/S's nye formålsparagraf vil være dækkende.
AQUALIFE Solutions ApS har udviklet et patenteret logistiksystem, der muliggør
transport af levende akvatiske dyr (skaldyr, bløddyr) mellem verdensdele.
Selskabets teknologi gør det muligt at skabe og understøtte globale
eksportmuligheder via en miljømæssig bæredygtig løsning medens der samtidig
sker en erstatning mellem luftfragt og søfragt - med reduceret udledning af CO2
til følge. 

Selskabets patenter er delejet med A. P. Møller-Mærsk Gruppen.


Ny bestyrelse 

Bestyrelsen i AQUALIFE A/S konstituerede sig selv umiddelbart efter den
ekstraordinære generalforsamling den 9. oktober 2009 med Carsten Malby som
formand; Carsten Malby deltager ligeledes i Absolut Konsortiet. 

Øvrige medlemmer indvalgt til bestyrelsen er Ole Andersen, Jes Østergaard, Erik
Bresling og Jens Willumsen. Ole Andersen og Jes Østergaard var henholdsvis
formand og medlem af bestyrelsen i det tidligere Aresa A/S, medens Erik
Bresling og Jens Willumsen begge var i bestyrelsen for AQUALIFE Solutions ApS.
Sammensætningen af den bestyrelse i AQUALIFE A/S er således med til at sikre en
fortsat kontinuitet i selskabet. 


Fordele og ulemper ved Købstilbuddet 

Selskabets bestyrelse har med bistand fra sine rådgivere gennemgået og
analyseret købstilbuddet for at kunne fastlægge sin holdning hertil. I den
sammenhæng kan 
følgende fordele og ulemper ved købstilbuddet fremhæves:

Fordele:

•	Absolut Konsortiets indtræden i ejerkredsen har medført, at Aresa A/S'
likvidationsanmeldelse er blevet tilbagekaldt, og selskabet videreføres med
baggrund i en ny formålsparagraf og ny strategi; 

•	Der er planer om en yderligere udbygning af organisationen i takt med
selskabets generelle udvikling, ligesom en fortsættelse af selskabet i nyt regi
har en positiv indflydelse på selskabets beskæftigelse; 

•	Det kontante vederlag for en Aktie udgør DKK 2,37 (den tilbudte kurs).
Bestyrelsen finder købstilbuddet rimeligt i lyset af, at der betales 0,20 kr.
mere per aktie end den aktuelle indre værdi, og der dermed betales ca. 9,3%
mere, end det udbytte en gennemført likvidationsproces skønnes at ville have
medført. 

Ulemper:

•	Sælgende aktionærer vil ikke kunne tage del i en eventuel senere forøgelse af
selskabets værdi efter transaktionen; 

•	Aktionærerne kan blive beskattet af en realiseret fortjeneste, hvis de vælger
at sælge deres aktier. Den skattemæssige konsekvens af en accept af
Købstilbuddet afhænger af hver enkelt aktionærs individuelle forhold, og
bestyrelsen anbefaler de enkelte aktionærer at vurdere deres egen skattemæssige
stilling og eventuelt rådføre sig med egne professionelle rådgivere. 


Bestyrelsens øvrige overvejelser

Denne redegørelse udtrykker alene Aqualife A/S bestyrelsens holdning til
købstilbuddet. Bestyrelsen hverken anbefaler eller fraråder aktionærerne at
sælge deres aktier. Sådanne overvejelser må hver enkelt aktionær selv gøre sig. 

Tilbuddet er afgivet som et pligtmæssigt tilbud med en tilbudskurs svarende til
den markedskurs, som Absolut Konsortiet selv har betalt ved erhvervelsen af en
kontrollerende aktiepost i selskabet. Vederlaget for en Aktie svarer til en
værdiansættelse på DKK 5.755.412,28 af Selskabets samlede aktiekapital
bestående af 2.428.444 aktier à nominelt DKK 1 forud for et apportindskud af
selskabet Aqualife Solutions ApS. 

Aktionærer der ser positivt på fremtidsudsigterne for Aqualife A/S kan frit
vælge at beholde deres aktier i selskabet.