Wärtsilä Oyj Abp TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 30.1.2009 klo 8.30
LIIKEVAIHTO KASVOI 23%, KANNATTAVUUS PARANI 11,4%:IIN
KESKEISTÄ NELJÄNNELTÄ NELJÄNNEKSELTÄ LOKA-JOULUKUU 2008
- Tilauskertymä laski 48% 823 milj. euroon (1.594)
- Liikevaihto kasvoi 20% 1.530 milj. euroon (1.272)
- Liiketulos (EBIT) kasvoi 34% 197 milj. euroon, 12,9% liikevaihdosta
(147 milj. euroa, 11,5% liikevaihdosta)
- Tulos/osake 1,46 euroa (1,05)
KESKEISTÄ KATSAUSKAUDELTA TAMMI-JOULUKUU 2008
- Tilauskertymä 5.573 milj. euroa (5.633) -1%
- Tilauskanta 6.883 milj. euroa (6.308), kasvua 9%
- Toteutuneet tilausten peruutukset 333 milj. euroa
- Liikevaihto 4.612 milj. euroa (3.763), kasvua 23%
- Liiketulos parani 525 milj. euroon (380), kasvua 38%
- Kannattavuus 11,4% (10,1)
- Tulos/osake 3,88 euroa (2,74)
- Liiketoiminnan rahavirta 278 milj. euroa (431)
- Hallitus ehdottaa osingoksi 1,50 euroa osakkeelta
KONSERNIJOHTAJA OLE JOHANSSON:"Vuosi 2008 oli Wärtsilälle vastakohtien vuosi. Yhtäältä se oli
meille jälleen ennätysten vuosi; liikevaihtomme kasvoi yli 23
prosenttia ja myös kannattavuus parani selvästi. Tilauskertymä oli
hyvä koko alkuvuoden ajan ja tilauskanta nousi kesäkuun lopussa 7,5
miljardiin euroon. Toisaalta, maailmanlaajuisen finanssi- ja
talouskriisi aiheutti epävarmuutta myös Wärtsilän päämarkkinoilla.
Tämän seurauksena tilauskertymä heikentyi selvästi erityisesti Ship
Power -markkinoillamme toisen vuosipuoliskon aikana ja tilausten
peruutukset lisääntyivät. Katsauskauden aikana tilauksia peruutettiin
333 milj. euron arvosta ja tämän lisäksi riskinä on, että tilauksia
voi peruuntua noin 800 milj. euron arvosta. Voimalamarkkinoilla
aktiivisuus jatkui koko vuoden, ja kirjasimme tilauksia vielä aivan
loppuvuodesta. Heikentyvien talousnäkymien kestoa on vaikea arvioida,
mutta niiden vaikutukset toimintoihimme jäänevät vähäisiksi ainakin
vielä kuluvana vuonna. Katsomme vuoteen 2009 luottavaisena.
Vuodenvaihteen merkittävän tilauskannan arvioidaan peruutusriskeistä
huolimatta mahdollistavan liikevaihdon 10-20 prosentin kasvun vuonna
2009, mikä säilyttäisi kannattavuuden viime vuoden hyvällä tasolla."
WÄRTSILÄN NÄKYMÄT VUODELLE 2009
Vuodenvaihteen merkittävän tilauskannan arvioidaan peruutusriskeistä
huolimatta mahdollistavan liikevaihdon 10-20 prosentin kasvun vuonna
2009, mikä säilyttäisi kannattavuuden viime vuoden hyvällä tasolla.
LIITE: Hallituksen ehdotus yhtiökokoukselle voitonjaosta
ANALYYTIKKO- JA LEHDISTÖTILAISUUS
Analyytikko- ja lehdistötilaisuus järjestetään samana päivänä,
perjantaina 30. tammikuuta 2009 kello 10.45 Wärtsilän pääkonttorissa
Helsingissä. Englanninkielistä puhelinkonferenssia ja webcastia voi
seurata internetissä osoitteessa:
http://wip.goodmood.tv:80/wip/directlink.do?newbrowser=1&pid=2668366.
Halutessanne osallistua puhelinkonferenssiin, soittakaa numeroon +44
(0) 20 7162 0077, ja näppäilkää konferenssin koodi 823162.
Halutessanne esittää kysymyksiä puhelinkonferenssin aikana painakaa
1-näppäintä, ja jos haluatte perua kysymyksenne painakaa #
-näppäintä. Puhelinkonferenssin nimi on: Results Q4. Ystävällisesti
valmistautukaa ilmoittamaan omat tietonne sekä konferenssin nimi
operaattorille. Ongelmatilanteissa painakaa *-näppäintä ja sen
jälkeen 0-näppäintä. Suosittelemme, että rekisteröityisitte
konferenssiin etukäteen seuraavassa osoitteessa:
https://eventreg1.conferencing.com/webportal3/reg.html?Acc=085460&Conf=163662.
Taltiointi tilaisuudesta on saatavilla Wärtsilän internet-sivuilla
myöhemmin samana päivänä.
Wärtsilä Oyj Abp
Raimo Lind Atte Palomäki
Varatoimitusjohtaja Viestintäjohtaja
Wärtsilä Oyj Abp lyhyesti
Wärtsilä on edelläkävijä merenkulun ja energia-alan laitteiden,
ratkaisujen sekä palvelujen toimittajana. Wärtsilän ratkaisut tukevat
asiakasyritysten liiketoimintaa tuotteen koko elinkaaren ajan.
Wärtsilä kehittää teknisiä sovelluksia, joista hyötyvät sekä
asiakkaat että ympäristö. Innovatiivisten tuotteiden ja palvelujen
avulla Wärtsilän tavoitteena on olla kaikkien asiakkaittensa
arvostetuin yhteistyökumppani. Tämän tavoitteen saavuttamiseksi lähes
19.000 ammattilaista työskentelee 160 toimipisteessä lähes 70 maassa.
TILINPÄÄTÖSTIEDOTE TAMMI-JOULUKUU 2008
Tässä tilinpäätöstiedotteessa esitetyt luvut ovat tilintarkastettuja.
NELJÄS NELJÄNNES 10-12/2008 LYHYESTI
MEUR 10-12/2008 10-12/2007 Muutos
Tilauskertymä 823 1 594 -48%
Liikevaihto 1 530 1 272 20%
Liiketulos 197 147 34%
% liikevaihdosta 12,9% 11,5%
Tulos ennen veroja 183 145 26%
Tulos/osake, euroa 1,46 1,05
KATSAUSKAUSI TAMMI-JOULUKUU 2008 LYHYESTI
MEUR 1-12/2008 1-12/2007 Muutos
Tilauskertymä 5 573 5 633 -1%
Tilauskanta kauden lopussa *) 6 883 6 308 9%
Liikevaihto 4 612 3 763 23%
Liiketulos 525 380 38%
% liikevaihdosta 11,4% 10,1%
Tulos ennen veroja 516 372 39%
Tulos/osake, euroa 3,88 1) 2,74
Liiketoiminnan rahavirta 278 431
Korolliset nettovelat
kauden lopussa 455 -27
Bruttoinvestoinnit 366 231
1) 3,96 euroa ilman Wärtsilän osakelajien yhdistämisen vaikutusta.
*) Tilausten peruutuksia 333 milj. euron arvosta ja Bio Powerin 116
milj. euron tilauskanta on vähennetty tilauskannasta. Yritysostoihin
liittyvät tilauskannan lisäykset ja muut kertaluonteiset erät olivat
158 milj. euroa.
LIIKETOIMINTAYMPÄRISTÖ JA MARKKINAKEHITYS 2008
SHIP POWER MARKKINOILLA KUOHUNTAA
Vuoden 2008 alussa kaikilla laivanrakennuksen pääsegmenteillä
aktiviteetti oli erittäin vilkasta. Syksyn kuluessa epävarmuus kasvoi
maailman talouskriisin myötä. Vuoden neljännellä neljänneksellä
laivanrakennusmarkkinat pysähtyivät kokonaan ja vain yksittäisiä
laivatilauksia tehtiin.
Laivatilausten määrä vuonna 2008 oli noin puolet vuoden 2007 erittäin
korkeaan tasoon verrattuna. Synkästä loppuvuodesta huolimatta
laivatilauksia vuoden 2008 aikana oli edelleen yhtä paljon, jopa
enemmän, kuin ennen harvinaisia vuosia 2006-2007. Vaikka merkkejä
kysynnän heikkenemisestä on ollut nähtävissä jo pidempään,
markkinoiden hiljentymisen nopeus oli yllätys kaikille
markkinaosapuolille.
Vuoden viimeisellä puoliskolla laivatilauksia peruttiin ja
toimitusaikatauluja siirrettiin. Pankkien tiukentuneet
antolainausehdot yhdistettynä omaisuuden arvonalentumisiin ja
voimakkaasti laskeneisiin rahtihintoihin jäädytti uudisprojektien
laivarahoituksen kokonaan. Suurempien laivojen, kuten tankkereiden ja
irtolastialusten segmenteillä peruttiin noin 300-400 laivatilausta
vuonna 2008. On selvää, että tilauksia tullaan edelleen perumaan.
Erilaiset Kauppalaivasegmentin alukset ovat suurimman peruutusriskin
kohteena, samoin kuin myös eräät Offshore-segmentin laivatilaukset,
mikä johtuu öljyn halpenemisesta. Lisäksi telakoiden
toimitusaikataulut tulevat pitkittymään verrattuna alkuperäisiin
aikatauluihin ja tämä vaikuttaa siten koko toimitusketjuun.
Laivanrakennusmarkkinoilla Kiinan markkinaosuus on edelleen korkein
eli 38% laivojen kappalemäärällä mitattuna. Korean osuus on 29% ja
Japanin osuus on kasvanut 14%:iin. Euroopan osuus on 9% ja muiden
maiden markkinaosuus on 10%. Tonneissa mitattuna Korealla on edelleen
suurin markkinaosuus, 44%. Kiinalla on 38%, Japanilla 12% ja
Euroopalla on ainoastaan 2% markkinoista.
Ship Power -liiketoiminnan markkinaosuudet
Vuoden lopussa Wärtsilän keskinopeiden päämoottoreiden markkinaosuus
kasvoi 37%:iin (34 edellisen vuosineljänneksen lopussa). Tämä johtui
pääasiassa kauppalaivasegmentin kasvusta ja Risteily- ja
Erikoisalussegmenttien vahvemmasta suhteellisesta asemasta
markkinoilla. Wärtsilällä on perinteisesti ollut hyvin vahva asema
näillä segmenteillä. Hidaskäyntisten moottoreiden markkinaosuus
parani hieman 15%:iin (13 edellisen vuosineljänneksen lopussa).
Apumoottoreiden markkinaosuus oli 8% (9).
POWER PLANTS MARKKINAT AKTIIVISET
Vuoden 2008 ensimmäisellä puoliskolla aktiviteetti ja kysyntä
voimalamarkkinoilla oli voimakasta. Rahoituskriisin laajuuden
selvitessä syksyllä asiakkaiden päätöksenteko hidastui, mutta vuoden
loppua kohden tilausaktiviteetti vilkastui jälleen. Vuoden lopussa
tarjousaktiviteetti oli korkealla tasolla ja markkinat olivat
aktiiviset. Rahoituskriisin vaikutukset ovat alkaneet näkyä tietyillä
markkinoilla, lähinnä teollisuuden oman voimantuotannon segmentillä,
jossa potentiaaliset tilaussuunnitelmat ovat pitkittyneet.
Power Plants -liiketoiminnan markkinaosuudet
Diesel and Gas Turbine -lehden tilaston mukaan öljy- ja
kaasuvoimaloiden kokonaismarkkinat Wärtsilän voimaloiden teholuokassa
kasvoivat 20.980 MW:iin (14.065) kesäkuun 2007 ja toukokuun 2008
välillä. Kaasuvoimalamarkkinat, joihin kuuluvat sekä mäntämoottori-
että kaasuturbiinivoimalat, kasvoivat 15.630 MW:iin (10.900).
Wärtsilän osuus tällä markkinasegmentillä oli 8% (12). Wärtsilän
raskasöljyvoimaloiden markkinaosuus kasvoi 49%:iin (38), mikä johtui
vahvasta tilauskertymästä mm. Brasilian ja Pakistanin markkinoilla.
Kevytöljyvoimaloiden segmentillä Wärtsilän markkinaosuus oli 20%
(24).
SERVICES-LIIKETOIMINNAN MARKKINAOLOSUHTEET SÄILYIVÄT SUOTUISINA
Services-liiketoiminnan markkinaolosuhteet säilyvät suotuisina koko
vuoden 2008 ajan. Wärtsilän noin 162.000 MW:n moottorihuoltokanta
koostuu tuhansista installaatioista ympäri maailmaa sekä laiva- että
voimalamarkkinoilla. Molemmat markkinat jakautuvat moneen
asiakassegmenttiin. Tästä syystä eri laivatyyppien tai
maantieteellisten alueiden laskusuhdanteen ei arvioida vaikuttavan
Services-liiketoimintaan suuressa määrin. Wärtsilän palvelutarjonta
on alan laajin, mikä mahdollistaa liikevaihdon kertymisen eri
lähteistä ja rajoittaa myös markkinavaihtelujen vaikutuksia
Wärtsilään.
Järjestelmien ja laitteistojen teknologia ja valvontajärjestelmät
kehittyvät yhä monimutkaisemmiksi ja vaativammiksi vaihtelevien
energiakustannusten sekä uusien tiukkenevien ympäristömääräysten
vuoksi. Optimaalisen tehokkuuden saavuttamiseksi ja
päästövaatimuksien täyttämiseksi järjestelmien ylläpitoon,
hienosäätöön ja parantamiseen tarvitaan erittäin ammattitaitoisia
asiantuntijoita, joita ei ole aina saatavissa. Services -markkinat
pysyivät aktiivisina koko katsauskauden ajan.
TILAUSKERTYMÄ VIIME VUODEN TASOLLA, TILAUSKANTA KASVOI 9%
Neljännellä vuosineljänneksellä Wärtsilä tilauskertymä oli 823 milj.
euroa (1.594), laskua oli 48%. Ship Power -liiketoiminnan
tilauskertymä laski huomattavasti tämän hetken erittäin epävakaiden
markkinaolosuhteiden johdosta ja oli 152 milj. euroa (640).
Power Plants -liiketoiminnan neljännen vuosineljänneksen
tilauskertymä oli 263 milj. euroa (463), 43% vähemmän kuin
edellisvuoden vastaavalla kaudella. Pahimman rahoituskriisin alkaessa
vuosineljänneksen kahden ensimmäisen kuukauden aikana
tilausaktiviteetti oli hiljaisempaa, mutta kiihtyi vuoden loppua
myöten. Power Plants -liiketoiminta on projektiluonteista ja sekä
tilauskertymä että liikevaihto voivat vaihdella huomattavasti
vuosineljänneksestä toiseen. Neljännellä neljänneksellä suurimmat
öljyvoimalatilaukset saatiin Brasiliasta ja Malista. Viimeisin
Brasilian tilaus on jatkoa aiemmin tänä vuonna viidelle Brasiliasta
saadulle voimalatilaukselle. Suurimmat kaasuvoimalatilaukset saatiin
Nigeriasta ja Yhdysvalloista.
Wärtsilän tilauskertymä katsauskaudella tammi-joulukuu 2008 laski
1%:n ja oli 5,573 milj. euroa (5,633). Ship Power -liiketoiminnan
tilauskertymä laski 30% 1.826 milj. euroon (2.600). Vuoden
ensimmäisen puoliskon ajan Ship Power -liiketoiminnan
tilausaktiviteetti oli vilkasta. Irtolastialusten kysyntä oli
erityisen vahvaa, mikä oli seurausta irtolastialusten vahvasta
markkinatilanteesta vuonna 2007. Myös muiden Kauppalaivojen segmentin
kysyntä oli vahvaa. Offshore-segmentin alusten tilausaktiivisuus
jatkui niin ikään vahvana vuoden alussa. Globaalin talous- ja
rahoituskriisin myötä epävarmuus kasvoi Wärtsilän Ship Power
-liiketoiminnassa ja tilausten määrä väheni merkittävästi vuoden
toisella puoliskolla ja spekulaatiot laivatilausten mahdollisista
peruutuksista lisääntyivät. Vuoden loppua kohti
laivanrakennusmarkkinat pysähtyivät lähes täysin.
Kauppalaivasegmentin osuus Ship Powerin katsauskauden
tilauskertymästä oli 47%, Offshore-segmentin osuus oli 27%,
Erikoisalusten 11% ja Matkustajalaivasegmentin osuus oli 10%.
Merivoimien osuus oli 5% Ship Powerin tilauskertymästä.
Katsauskaudella tammi-joulukuu 2008 Power Plants -liiketoiminnan
tilauskertymä kasvoi erittäin voimakkaasti 33% ja oli 1.883 milj.
euroa (1.421). Tilauksia saatiin erityisesti Amerikasta, Lähi-idästä
ja Afrikan maista. Tilausaktiviteetti oli erityisen vahvaa
Brasiliassa, josta Wärtsilä sai kuusi joustavan perusvoimantuotannon
voimalatilausta, joiden yhteisteho on 1.035 MW. Tilaukset ovat
Brasiliassa vuonna 2007 järjestetyn energiahuutokaupan tulosta.
Katsauskaudella Wärtsilän asema sähköverkon vakaaseen toimintaan
tarkoitettujen voimaloiden markkinoilla USA:ssa vahvistui edelleen.
Wärtsilä saavutti katsauskaudella myös merkkipaalun, kun yhtiö sai
jatropha-kasvista puristettavaa öljyä käyttävän Belgiaan
rakennettavan voimalan tilauksen. Kyseessä on maailman ensimmäinen
voimalaitos, joka tuottaa sähköä ja lämpöä jatropha-öljyllä ja on
siten jälleen tärkeä askel Wärtsilän joustavien polttoaineratkaisujen
kehitystyössä.
Wärtsilä Services-liiketoiminnan tilauskertymä katsauskaudella oli
1.858 milj. euroa (1.607), kasvua oli 16%. Katsauskaudella Wärtsilä
Services sai useita merkittäviä projektitilauksia ja solmi useita
huolto- ja kunnossapitosopimuksia ympäri maailmaa.
Katsauskauden lopussa Wärtsilän tilauskanta oli 6.883 milj. euroa
(6.308), kasvua oli 9%. Vuoden 2008 toteutuneet peruutukset 333 milj.
euroa on vähennetty tilauskannasta. Näiden lisäksi Wärtsilä arvioi
peruutusriskin alla olevien tilauksien määräksi noin 800 milj. euroa.
Toteutuneet peruutukset keskittyivät lähinnä Kauppalaiva- ja
Offshore-segmenteille. Erikoisalussegmentillä oli myös pieniä
peruutuksia. Tilauskantaan on lisätty 158 milj. euroa yritysostojen
ja muiden kertaluonteisten erien seurauksena sekä vähennetty 116
milj. euroa Biopowerin tilauskantaa, joka siirtyi vuodenvaihteessa
Metson kanssa perustetulle yhteisyritykselle. Ship Power
-liiketoiminnan tilauskanta oli 4.486 milj. euroa (4.292), kasvua oli
5% edellisvuoden lopun tilauskantaan verrattuna. Power Plants
-liiketoiminnan tilauskanta oli 1.949 milj. euroa (1.608), kasvua oli
21%. Services-liiketoiminnan tilauskanta oli 445 milj. euroa (405),
kasvua oli 10%.
Neljännen neljänneksen tilauskertymä liiketoiminnoittain
MEUR 10-12/2008 10-12/2007 Muutos
Ship Power 152 640 -76%
Services 410 489 -16%
Power Plants 263 463 -43%
Tilauskertymä yhteensä 823 1 594 -48%
Tilauskertymä Power Plants
MW 10-12/2008 10-12/2007 Muutos
Öljy 290 419 -31%
Kaasu 207 244 -15%
Uusiutuvat polttoaineet 0 79 -100%
Katsauskauden tilauskertymä liiketoiminnoittain
MEUR 1-12/2008 1-12/2007 Muutos
Ship Power 1 826 2 600 -30%
Services 1 858 1 607 16%
Power Plants 1 883 1 421 33%
Tilauskertymä yhteensä 5 573 5 633 -1%
Tilauskertymä Power Plants
MW 1-12/2008 1-12/2007 Muutos
Öljy 2 029 1 358 49%
Kaasu 1 240 1 005 23%
Uusiutuvat polttoaineet 80 483 -83%
Tilauskanta liiketoiminnoittain
MEUR 31.12.2008 31.12.2007 Muutos
Ship Power 4 486 4 292 5%
Services 445 405 10%
Power Plants 1 949 1 608 21%
Tilauskanta yhteensä *) 6 883 6 308 9%
*) Tilausten peruutuksia 333 milj. euron arvosta ja Bio Powerin 116
milj. euron tilauskanta on vähennetty tilauskannasta. Yritysostoihin
liittyvät tilauskannan lisäykset ja muut kertaluonteiset erät olivat
158 milj. euroa.
LIIKEVAIHTO
Vuoden 2008 viimeisellä vuosineljänneksellä liikevaihto kasvoi 20% ja
oli 1.530 milj. euroa (1.272) edellisvuoden vastaavaan kauteen
verrattuna. Ship Power -liiketoiminnan liikevaihto oli 579 milj.
euroa (449), kasvua oli 29%. Power Plants -liiketoiminnan liikevaihto
oli 464 milj. euroa (390), kasvua oli 19%. Services-liiketoiminnan
liikevaihto kasvoi 15% vuoden viimeisellä neljänneksellä ja oli 495
milj. euroa (431). Kasvusta 14% oli orgaanista.
Katsauskauden liikevaihto kasvoi 23% ja oli 4.612 milj. euroa
(3.763). Ship Power -liiketoiminnan liikevaihto oli 1.531 milj. euroa
(1.320), kasvua oli 16% vuoden 2007 vastaavaan kauteen verrattuna.
Power Plants -liiketoiminnan liikevaihto kasvoi 43% ja oli 1.261
milj. euroa (882). Services-liiketoiminnan liikevaihto kasvoi 18% ja
oli 1.830 milj. euroa (1.550), kasvusta 17% oli orgaanista.
Kokonaisliikevaihdosta Services-liiketoiminnan osuus oli 40%, Ship
Power -liiketoiminnan osuus oli 33%, ja Power Plants -liiketoiminnan
osuus 27%.
Neljännen neljänneksen liikevaihto liiketoiminnoittain
MEUR 10-12/2008 10-12/2007 Muutos
Ship Power 579 449 29%
Services 495 431 15%
Power Plants 464 390 19%
Liikevaihto yhteensä 1 530 1 272 20%
Katsauskauden liikevaihto liiketoiminnoittain
MEUR 1-12/2008 1-12/2007 Muutos
Ship Power 1 531 1 320 16%
Services 1 830 1 550 18%
Power Plants 1 261 882 43%
Liikevaihto yhteensä 4 612 3 763 23%
TULOS JA KANNATTAVUUS
Vuoden viimeisen vuosineljänneksen liiketulos oli 197 milj. euroa
(147), eli 12,9% (11,5) liikevaihdosta.
Katsauskauden tammi-joulukuu 2008 liiketulos parani 525 milj. euroon
(380) ja kannattavuus oli 11,4% (10,1). Rahoituserät olivat -9 milj.
euroa (-8). Nettokorot olivat -19 milj. euroa (-11). Osinkotulot
olivat 7 milj. euroa (7). Muut rahoituserät kehittyivät myönteisesti,
mikä johtuu johdannaisten korkoeroista huolimatta siitä, että
markkina-arvon arvostuksen vaikutus oli negatiivinen. Tulos ennen
veroja oli 516 milj. euroa (372). Katsauskauden verot olivat 127
milj. euroa (106). Tilikauden tulos oli 389 milj. euroa (265).
Katsauskauden osakekohtainen tulos oli 3,88 euroa (2,74). Tuotto
sijoitetulle pääomalle (ROI) oli 32% (26). Oman pääoman tuotto oli
31% (21).
TASE, RAHOITUS JA RAHAVIRTA
Katsauskaudella tammi-joulukuu 2008 Wärtsilän liiketoiminnan
rahavirta oli 278 milj. euroa (431). Likvidit varat kauden lopussa
olivat 197 milj. euroa (296). Korollisen lainapääoman nettomäärä oli
455 milj. euroa (-27). Wärtsilän taloudellinen liikkumavara on
turvattu pitkäaikaisilla rahoitussopimuksilla. Saatujen ennakoiden
määrä oli 1.243 milj. euroa (860) katsauskauden lopussa.
Omavaraisuusaste oli 34,3% (45,9) ja nettovelkaantumisaste 0,39
(-0,01). Omavaraisuusasteen lasku johtuu maksetuista osingoista,
taseen kasvusta sekä varojen ja suojausinstrumenttien markkina-arvon
laskusta.
OMISTUKSET
Wärtsilä omistaa 7.270.350 Assa Abloy:n B-sarjan osaketta, mikä
vastaa 2,0% Assa Abloy:n osakkeista. Omistus on kirjattu taseeseen
katsauskauden lopun mukaiseen markkina-arvoon 59 milj. euroa.
INVESTOINNIT
Katsauskauden bruttoinvestoinnit olivat 366 milj. euroa (231), jotka
koostuivat 198 milj. euron (65) yritysosto- ja osakeinvestoinneista
sekä 168 milj. euron (166) tuotannollisista ja
informaatioteknologiainvestoinneista. Investoinnit koostuivat
tuotantokapasiteetin laajennuksista ja Services -liiketoiminnan
laajentumisesta eri puolilla maailmaa. Poistot olivat 99 milj. euroa
(78).
Volyymikasvun, tehokkuuden parantamisen ja Services -liiketoimintaan
liittyvien logistiikan kehityssuunnitelmien johdosta koko vuoden 2009
investointien arvioidaan olevan noin 180 milj. euroa.
KESTÄVÄ KEHITYS
Wärtsilän vuosikertomukseen sisältyvä kestävän kehityksen raportti on
laadittu Global Reporting Initiative (GRI) G3-ohjeiden mukaisesti. Se
antaa tasapainoisen ja perustellun kuvan organisaation
taloudellisesta, ympäristö- ja sosiaalisesta suorituskyvystä.
Raportti on varmennettu.
HENKILÖSTÖ
Wärtsilän henkilöstömäärä katsauskaudella oli keskimäärin 17.623
(15.337). Katsauskauden lopussa henkilöstömäärä oli 18.812 (16.336),
kasvua oli 15%. Eniten henkilöstömäärä kasvoi
Services-liiketoiminnassa. Katsauskauden lopussa
Services-liiketoiminnassa työskenteli 11.011 henkilöä (9.563).
Katsauskauden aikana Wärtsilä julkisti tutkimuksen ja tuotekehityksen
Top Graduates -koulutusohjelman. Ohjelman aikana osallistujat
edistävät T&K-projekteja Wärtsilän yksiköissä ympäri maailmaa.
Vastaavat ohjelmat talousalan ja IM-ammattilaisille toteutettiin
vuoden 2008 aikana.
STRATEGISET YRITYSOSTOT, YHTEISYRITYKSET JA VERKOSTON LAAJENTAMINEN
Maaliskuussa Wärtsilä osti norjalaisyritys Maritime Service AS:n,
joka tarjoaa laivojen huolto- ja kunnostuspalveluja sekä mekaanisia
korjauspalveluja. Maritime Service toimii Ålesundin kaupungissa
Norjan länsirannikolla. Vuonna 2007 Maritime Servicen liikevaihto oli
26 milj. Norjan kruunua (3,2 milj. euroa).
Huhtikuussa Wärtsilä osti tanskalaisen International Combustion
Engineering A/S (I.C.E.) -yhtiön. I.C.E.:n toimialana ovat
höyrykattiloiden ja niihin liittyvien poltinjärjestelmien huolto- ja
korjauspalvelut sekä projektipalvelut. Vuonna 2007 I.C.E.:n
liikevaihto oli 46,8 milj. Tanskan kruunua (6,3 milj. euroa). Oston
myötä Wärtsilän huoltopalveluvalikoima laajeni uusiin
huoltotuotteisiin eli kattiloiden huoltopalveluihin. Yritysosto
vahvistaa Wärtsilän kilpailukykyä johtavana kokonaishuoltopalveluiden
tarjoajana. Kesäkuussa Wärtsilä jatkoi kattilahuoltopalvelujensa
laajentamista ostamalla I.C.E.n entisen tytäryhtiön Dubaista.
Kesäkuussa Wärtsilä osti saksalaisen Claus D. Christophel Mess- und
Regeltechnik GmbH -yhtiön (CDC), joka on erikoistunut merenkulun
automaatiojärjestelmien suunnitteluun, toimittamiseen ja huoltoon.
CDC:n asiakkaina on sekä varustamoita että telakoita. Vuonna 2007
CDC:n liikevaihto oli 2,1 miljoonaa euroa.
Heinäkuussa Wärtsilä allekirjoitti sopimuksen laivasuunnittelun
johtaviin yrityksiin kuuluvan itsenäisen Vik-Sandvik -konsernin
ostamisesta. Yhtiö tarjoaa varustamoille ja telakoille
laivasuunnittelua ja teknisiä palveluja maailmanlaajuisesti.
Yrityskauppa on Wärtsilälle tärkeä strateginen askel, joka vahvistaa
yhtiön asemaa kokonaisratkaisujen tarjoajana ja asiakkaiden
arvostetuimpana yhteistyökumppanina. Yhdistämällä
laivasuunnitteluosaaminen propulsiolaitteistojen ja
automaatiojärjestelmien tarjontaan Wärtsilä pystyy luomaan
asiakkailleen entistä enemmän lisäarvoa. Uudet elinkaaripalvelut
mahdollistavat myös lisäkasvun. Wärtsilän tavoitteena on tulla
johtavaksi laivasuunnittelupalveluiden tarjoajaksi usealla eri
segmentillä.
Kauppahinta oli 132 milj. euroa, jonka lisäksi myyjälle maksetaan
seuraavan kolmen vuoden aikana tulosperusteisesti enintään 38 milj.
euroa. Vuonna 2007 Vik-Sandvikin liikevaihto oli 55 miljoonaa euroa.
Yrityksen kannattavuus on erittäin hyvä. Vik-Sandvikin palveluksessa
on 410 työntekijää. Vik-Sandvik on konsolidoitu 1.8.2008 lähtien.
Syyskuussa Wärtsilä osti ranskalaisen Navelec SAS -yhtiön, joka on
erikoistunut merenkulun navigaatio- ja kommunikointijärjestelmiin
sekä sähköhuolto-, ohjaus- ja automaatiopalveluihin. Yrityskaupalla
Wärtsilä laajentaa palvelutarjontaansa ja teknistä tietämystään
navigointi- ja viestijärjestelmistä, sekä vahvistaa asemaansa
johtavana merenkulun sähköhuolto- ja automaatiopalvelujen tarjoajana.
Navelecin liikevaihto oli 7 milj. euroa vuonna 2007 ja yritys
työllistää 45 henkilöä.
Syyskuussa Wärtsilä jatkoi laivasuunnitteluosaamisensa laajentamista
allekirjoittamalla sopimuksen laivansuunnitteluun erikoistuneen Conan
Wu & Associates Pte Ltd -yhtiön (CWA) ostamiseksi. Yhtiö on yksi alan
johtavista yrityksistä ja se sijaitsee Singaporessa. Yrityskauppa
sisältää myös liikekumppanuussopimukset, jotka liittyvät CWA:n
liiketoimintoihin Malesiassa ja Kiinassa.
Käteisenä maksettu kauppahinta oli 23 miljoonaa euroa, jonka lisäksi
myyjälle maksetaan lisäkauppahinta, joka perustuu liiketoiminnan
tulokseen vuosina 2008-2010. Vuonna 2007 CWA:n liikevaihto oli 10,7
milj. euroa ja kannattavuus oli erittäin hyvällä tasolla. Yhtiöllä on
Singaporessa 66 työntekijää. Kauppahinta maksettiin ja yhtiö
konsolidoitiin neljännen vuosineljänneksen aikana.
Edellä mainittujen yritysostojen kustannukset olivat yhteensä 215
milj. euroa ja niistä syntyy kauppahinnan kohdistamisen jälkeen 126
milj. euroa liikearvoa, josta Vik-Sandvikin osuus on 97 milj. euroa.
Heinäkuussa Wärtsilä ja Manara Consortium perustivat yhteisyrityksen
Manara Wartsila Power Ltd:n (MWP), jonka tavoitteena on johtava asema
hajautetun itsenäisen voimantuotannon projektien kehittäjänä
islamilaisissa maissa. Wärtsilä omistaa 19,9% yhtiöstä.
Syyskuussa Wärtsilä ja Metso allekirjoittivat yhteisyritystä koskevan
sopimuksen, jolla yhdistetään Metson Heat & Power -liiketoiminta ja
Wärtsilän Biopower -liiketoiminta. Yhteisyritys on yksi Euroopan
johtavista keskisuurten ja pienten voima- ja lämpölaitosten
toimittajista. Yritys keskittyy uusiutuviin polttoaineisiin
perustuviin ratkaisuihin. Metso omistaa yhteisyrityksestä 60% ja
Wärtsilä 40%. Yhteisyrityksen yhteenlaskettu pro forma -liikevaihto
vuonna 2008 oli noin 130 milj. euroa ja henkilöstömäärän noin 200.
Kaikki kilpailuviranomaisten hyväksynnät saatiin neljännellä
neljänneksellä. BioPower-liiketoiminnan tilauskanta, 116 milj. euroa,
siirtyi vuoden vaihteessa uudelle yhtiölle ja poistettiin näin olleen
Wärtsilän tilauskannasta.
Katsauskaudella Wärtsilä Services jatkoi verkostonsa laajentamista
avaamalla ja laajentamalla toimistoja ja huoltoverstaita Namibiaan,
Chileen, Brasiliaan, Madagaskarille, Azerbaidzaniin, Kiinaan,
Turkkiin ja Dubaihin. Maantieteellinen laajentuminen on
tulevaisuudessakin Wärtsilän strateginen kehittämisalue.
MUUT STRATEGISET TOIMENPITEET
Toukokuussa Wärtsilä ilmoitti aikeestaan vahvistaa kansainvälistä
asiakaspalvelua keskittämällä varaosalogistiikkansa rakennettavaan
uuteen jakelukeskukseen Hollantiin. Suunnitteilla on suuri ja moderni
keskusvarasto lähelle yhtiön nykyistä huoltoyksikköä. Tällä
toimenpiteellä Wärtsilä pyrkii nopeampaan ja tehokkaampaan varaosien
toimitukseen. Jakelukeskuksen arvioidaan olevan täydessä käytössä
vuoden 2011 puolessa välissä.
Wärtsilä ja Emerson Process Management kertoivat kesäkuussa globaalin
offshore-allianssinsa laajenemisesta. Laajennuksen kautta yhtiöt
pystyvät nyt tarjoamaan integroituja energia- ja
automaatiojärjestelmiä FPSO (Floating Production Storage and
Offloading) -aluksiin sekä öljyn- ja kaasunporauslauttoihin.
Yhteistyö yhtiöiden välillä alkoi vuonna 2006 ja käsitti lähinnä
FPSO-alukset.
Aasian merkitys laivanrakennuksessa on kasvanut viimeisten vuosien
aikana. Wärtsilän Ship Power -liiketoiminnan johto on siirtynyt
Shanghaihin Kiinaan lähelle laivanrakennuksen päämarkkinoita.
.
TUOTANTO
Vuoden viimeisellä neljänneksellä Wärtsilä perusti uuden
ympäristötuotteisiin keskittyvän osaamiskeskuksen, Toimituskeskus
Ecotechin (Delivery Centre Ecotech). Keskuksen toiminnan pääpaino on
ympäristöteknologioiden sekä päästöjä vähentävien ja hyötysuhdetta
parantavien tuotteiden kehittämisessä ja toimittamisessa.
Keskittämällä laaja-alaisen huippuosaamisensa yhteen yksikköön
Wärtsilä vahvistaa johtavaa asemaansa ympäristöteknologioihin
perustuvien voimaratkaisujen tarjoajana.
Vaasassa otettiin ympäristön kannalta merkittävä askel käynnistämällä
koeajosolujen modernisointiohjelma energiatehokkuuden parantamiseksi.
Wärtsilä vie eteenpäin samanlaisia hankkeita kaikkialla maailmassa.
Vuoden 2008 aikana solmittiin uusia lisenssivalmistusopimuksia
Wärtsilän hidaskäyntisten meridieselmoottorien valmistamiseksi.
Sopimukset allekirjoitettiin kiinalaisten yritysten Jiangsu Rongsheng
Heavy Industries Group Co. Ltd. (RSHI), Zhenjiang CME Co. Ltd. (CME)
ja CSSC-MES Diesel Co. Ltd. (CMD) kanssa.
Katsauskauden aikana tuotantokapasiteettia lisättiin Koreassa,
Norjassa ja Intiassa. Koreassa Wärtsilän ja Hyundai Heavy
Industriesin yhteisyritys Wärtsilä-Hyundai Engine Company vihittiin.
Tämä 50/50-omisteinen yhteisyritys valmistaa Wärtsilä 50DF
-monipolttoainemoottoreita LNG-aluksiin ja muihin sovelluksiin.
Norjan Rubbestadnesetissä Wärtsilä laajensi vaihdetehdasta. Laajennus
vahvistaa Wärtsilän asemaa johtavana voimaratkaisujen toimittajana
meriteollisuudelle maailmanlaajuisesti. Khopolissa Intiassa Wärtsilä
vihki voimalaitoksissa käytettävien apuyksiköiden ja moduulien
tehtaan laajennuksen. Tämä laajennus mahdollistaa apulaitteiston
toimitukset ympäri maailman. Shanghaissa Wärtsilä vihki Kiinan
alihankkijoiden laadun varmistamiseen käytettävän
toimittajakeskuksen.
Investointiohjelmat Italian Triesten tehtaan tuottavuuden
parantamiseksi ja Hollannin Drunenin ja Kiinan Zhenjiangin
potkurituotannon laajentamiseksi etenivät vuonna 2008. Nämä
laajennukset ovat tärkeitä Wärtsilän korkean tilauskannan
toimittamiseksi.
TUTKIMUS JA TUOTEKEHITYS
Vuoden 2008 aikana tutkimuksessa ja tuotekehityksessä saavutettiin
useita virstanpylväitä. Tammikuussa vihittiin HALT-testilaitteisto
(Highly Accelerated Life Test) Vaasan Ammattikorkeakoulussa.
HALT-projekti toteutetaan Wärtsilän ja Ammattikorkeakoulun
yhteistyönä. HALT- menetelmät mahdollistavat tuotteiden kehittämisen
tehokkaasti pidemmän elinkaaren ja paremman luotettavuuden
saavuttamiseksi. Toukokuussa Wärtsilä ja Mitsubishi Heavy Industries
Ltd. allekirjoittivat kehittämissopimuksen uuden, pienen,
sylinterihalkaisijaltaan alle 450 mm hidaskäyntisen
meridieselmoottorin kehittämiseksi yhteistyössä. Tämä sopimus
laajentaa yhtiöiden välistä strategista allianssia, joka solmittiin
vuonna 2005. Toisen neljänneksen aikana uusi RTX-4 hidaskäyntinen
moottori vihittiin Sveitsissä Winterthurin Teknologiakeskuksessa.
Tätä tutkimusmoottoria käytetään Wärtsilän hidaskäyntisten
meridieselmoottorien edelleen kehittämiseen markkinoiden vaatimuksiin
vastaamiseksi.
Ensimmäisen RT-flex 82C yhteispaineruiskutuksella varustetun
moottorin virallinen koeajo suoritettiin onnistuneesti syyskuussa
lisenssivalmistaja Hyundai Heavy Industries Co. Ltd.:n tiloissa
Koreassa. Moottori kuuluu Wärtsilän hidaskäyntisten moottorien
tuotevalikoimaan ja se on kehitetty yhteistyössä Hyundai Heavy
Industriesin kanssa. Vaasan Asuntomessuilla vihittiin Wärtsilän
polttokennovoimala heinäkuussa. Wärtsilän kehittämä
polttokennoyksikkö pohjautuu tasomaiseen kiinteäoksidi- eli
SOFC-teknologiaan ja on laatuaan ensimmäinen maailmassa.
Polttokennovoimala käyttää polttoaineenaan läheisellä kaatopaikalla
syntyvää ympäristölle muuten haitallista metaania.
Polttokennovoimalaitos tuottaa sekä sähköä että lämpöä asuinalueen
tarpeisiin. Seuraavaksi polttokennoja testataan muihin sovelluksiin.
Lokakuussa Kansainvälinen Merenkulkujärjestö (IMO) hyväksyi
uudistetun MARPOL-yleissopimuksen ilmansuojeluliitteen (Annex VI),
joka rajoittaa laivojen päästöjä ilmaan. Uudet typenoksideja koskevat
säännökset tulevat voimaan kahdessa vaiheessa. Vuonna 2011
voimaantulevat päästörajat (Tier 2) edellyttävät typenoksidipäästöjen
20%:n leikkauksia nykyiseltä tasolta (Tier 1). Vuonna 2016
voimaantulevat päästörajat (Tier 3) puolestaan edellyttävät
merkittäviä 80%:n päästöleikkauksia nykyiseen tasoon (Tier 1)
erityisillä NOx-päästöjen kontrollialueilla. Wärtsilä on kehittänyt
valmiit moottorikonseptit vaiheen 2 typenoksidisäännöksiä varten koko
merimoottorivalikoimalleen ja joitain moottoreita on jo
esisertifioitu. SCR (Selective Catalytic Reduction)
-katalysaattorilla voidaan vaiheen 3 päästörajat saavuttaa jo
nykyisin. Wärtsilän toimittamia SCR-katalysaattorilla varustettuja
moottoreita on toiminnassa yli 100.
Wärtsilä tutkii ja kehittää parhaillaan muita toimenpiteitä
varmistaakseen kustannustehokkaat ratkaisut vaiheen 3 säännösten
noudattamiseksi. Uudistettu ilmansuojeluliite rajoittaa myös
polttoaineen rikkipitoisuutta. Wärtsilän moottorit on suunniteltu
toimimaan millä tahansa polttoaineen rikkipitoisuudella.
Uuden Wärtsilä 34DF-monipolttoainemoottorin 6-sylinterisen
prototyypin koeajo aloitettiin Vaasan moottorilaboratoriossa
moottorityypin suoritustason varmistamiseksi. Ensimmäiset uuden
Wärtsilä 20V46F-moottorin tilaukset voimalakäyttöön on saatu ja
sarjatuotanto on aloitettu.
Vuonna 2008 Wärtsilän tutkimus- ja tuotekehityskustannukset olivat
121 milj. euroa (122) eli 2,6% liikevaihdosta.
MUUTOKSET YLIMMÄSSÄ JOHDOSSA
Valtiotieteen maisteri Atte Palomäki (43) aloitti Wärtsilän
viestinnästä vastaavana johtajana ja johtokunnan jäsenenä 1.3.2008.
OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT
Wärtsilän A- ja B-sarjan osakesarjat yhdistettiin maaliskuussa.
Yhdistämisen jälkeen kaikilla osakkeilla on yksi ääni ja muutoinkin
samat oikeudet. Yhdistämiseen liittyi suunnattu maksuton osakeanti,
jossa jokaista yhdeksää A-sarjan osaketta vastaan annettiin maksutta
yksi uusi yhtiön osake. Suunnatussa maksuttomassa osakeannissa
annettiin 2.619.954 osaketta. Kaupankäynti uusilla ja yhdistetyillä
osakkeilla alkoi 27.3.2008.
OSAKKEET HELSINGIN PÖRSSISSÄ
31.12.2008 Osakemäärä Äänimäärä Osakevaihto
1-12/2008
WRT1V 98 620 565 98 620 565 147 205 344
1.1.-31.12.2008 Ylin Alin Keskikurssi Päätös
1)
WRT1V 52,40 15,50 35,41 21,01
1) Kaupankäyntimäärillä painotettu
keskikurssi
31.12.2008 31.12.2007
Markkina-arvo, MEUR 2 072 5 023
31.12.2008 31.12.2007
Ulkomaalaisomistus 45,8% 50,0%
MUUTOKSET OMISTUKSISSA
Katsauskaudella ja Wärtsilän osakesarjojen yhdistämisen ja
maksuttoman osakeannin yhteydessä Wärtsilä sai tietoonsa seuraavat
muutokset omistuksissa:
Transaktion jälkeen Fiskars-konsernin osuus Wärtsilä Oyj Abp:n
äänistä laski alle 1/5:een (20%). Näin ollen Fiskars-konserni omistaa
yhteensä 16.846.301 osaketta eli 17,1% Wärtsilän osakkeista ja
äänistä.
Keskinäisen työeläkevakuutusyhtiö Varman osuus Wärtsilä Oyj Abp:n
osakkeista ylitti 1/20:n (5%) osakkeista ja osuus äänistä laski alle
1/10:n (10%). Transaktion jälkeen Varma omistaa 5.130.087 osaketta
eli 5,2% Wärtsilän osakkeista ja äänistä.
Svenska Litteratursällskapet i Finland r.f.:n osuus Wärtsilä Oyj
Abp:n äänistä laski alle 1/20:n (5%). Transaktion jälkeen Svenska
Litteratursällskapet omistaa 1.735.506 osaketta eli 1,76% Wärtsilän
osakkeista ja äänistä.
Yllämainitut muutokset astuivat voimaan, kun yhdistetyt ja uudet
osakkeet rekisteröitiin Kaupparekisteriin 26.3.2008.
OPTIO-OHJELMAT
Katsauskaudella Wärtsilällä oli yksi optio-ohjelma, joka päättyi
31.3.2008. Tämä vuoden 2002 optio-ohjelma merkittiin
kokonaisuudessaan.
VARSINAISEN YHTIÖKOKOUKSEN PÄÄTÖKSET
Wärtsilän varsinainen yhtiökokous, joka pidettiin 19.3.2008, vahvisti
tilinpäätöksen ja myönsi hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle
vastuuvapauden tilivuodelta 2007. Yhtiökokous vahvisti osingoksi
hallituksen ehdotuksen mukaisesti 2,25 euroa osakkeelta ja
ylimääräistä osinkoa 2,00 euroa osakkeelta eli yhteensä 4,25 euroa
osakkeelta.
Yhtiökokous päätti hallituksen jäsenmääräksi kuusi. Hallituksen
jäseniksi valittiin toimitusjohtaja Maarit Aarni-Sirviö,
toimitusjohtaja Kaj-Gustaf Bergh, toimitusjohtaja Kari Kauniskangas,
merenkulkuneuvos Antti Lagerroos, toimitusjohtaja Bertel Langenskiöld
ja toimitusjohtaja Matti Vuoria.
Tilintarkastajaksi valittiin KHT-yhteisö KPMG Oy Ab.
Yhtiökokous hyväksyi hallituksen esityksen yhtiöjärjestyksen
kokonaisuudistukseksi.
Yhtiökokous hyväksyi hallituksen ehdotuksen A- ja B- osakelajien
yhdistämisestä ja siihen liittyvästä suunnatusta maksuttomasta
osakeannista ja yhtiöjärjestyksen muuttamisesta.
HALLITUKSEN JÄRJESTÄYTYMINEN
Wärtsilä Oyj Abp:n hallitus valitsi järjestäytymiskokouksessaan
puheenjohtajaksi Antti Lagerroosin ja varapuheenjohtajaksi Matti
Vuorian. Hallitus päätti perustaa tarkastus-, nimitys- ja
palkitsemisvaliokunnan. Hallitus valitsi keskuudestaan valiokuntiin
seuraavat jäsenet:
Tarkastusvaliokunta:
Puheenjohtaja Antti Lagerroos, Maarit Aarni-Sirviö, Matti Vuoria
Nimitysvaliokunta:
Puheenjohtaja Antti Lagerroos, Matti Vuoria, Kaj-Gustaf Bergh
Palkitsemisvaliokunta:
Puheenjohtaja Antti Lagerroos, Matti Vuoria, Bertel Langenskiöld
HALLITUKSEN ESITYKSET VUODEN 2009 YHTIÖKOKOUKSELLE
Hallitus esittää 11.3.2009 kokoontuvalle varsinaiselle
yhtiökokoukselle, että 31.12.2008 päättyneeltä tilikaudelta jaetaan
osinkona 1,50
euroa osakkeelta. Emoyhtiön voitonjakokelpoiset varat 31.12.2008
olivat 415.185.892,59 euroa. Vuoden 2008 vuosikertomus sisältäen
tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen on yleisön saatavilla yhtiön
internetsivuilla www.wartsila.com 20.2.2009. Painettu vuosikertomus
on saatavilla viikolla 9.
RISKIT JA LIIKETOIMINNAN EPÄVARMUUSTEKIJÄT
Maailmanlaajuinen rahoituskriisi on muuttanut talousympäristöä ja
samalla merenkulun markkinoita. Pelko joidenkin laivatyyppien
ylikapasiteetista on kasvanut ja rahtihinnat ovat laskeneet
dramaattisesti. Myös varustamojen varallisuuden arvot ovat laskeneet,
ja monessa tapauksessa käytettyjen laivojen arvoa ei voida edes
määritellä. Useilla markkinoilla uusien laivojen tilaaminen ei ole
mahdollista, koska laivanrakennushinnat ovat edelleen korkealla
viimeaikaisesta laskusta huolimatta. Pankit ovat lähes kokonaan
lopettaneet uusien projektien rahoituksen yrittäen varmistaa olemassa
olevat projektit. Joillakin varustamoilla on vaikeuksia vastaanottaa
tilaamiaan aluksia ja tilauksilla on jo alettu käydä kauppaa.
Painopiste on siirtymässä telakkavetoisista markkinoista
omistajavetoisempiin, kun tilaukset vähenevät edelleen. Toinen Ship
Power -liiketoimintaan liittyvä riski on telakoiden
toimitusaikataulujen pitkittyminen. Laivatilauksien peruutusriski on
kasvanut edelleen edellisestä vuosineljänneksestä ja mahdollisten
peruutuksien määrän arvioidaan olevan noin 800 milj. euroa.
Vaikka Power Plants -liiketoiminnan perustekijät säilyvät ennallaan,
rahoituskriisillä on vaikutusta tilauksien ajoitukseen. Tulevien
projektien rahoituksessa saattaa myös ilmetä vaikeuksia. Toistaiseksi
tämä riski ei ole toteutunut. Tarjousaktiviteetti säilyy korkealla
tasolla. Useiden näköpiirissä olevien projektien rahoitus näyttää
olevan turvattu, erityisesti maissa, joissa BKT kasvaa edelleen. Myös
hallitusten rahoittamien sähkölaitosprojektien määrä vaikuttaa olevan
kasvussa, sillä taloudellisia elvytyspaketteja toteutetaan ympäri
maailmaa. Infrastruktuuriprojektit ovat usein etusijalla.
Markkinoiden epävarmuus on odotetusti johtanut hiljentymiseen
teollisuuden voimantuotannon segmentillä, erityisesti
kaivosteollisuudessa, jossa uusia investointeja lykätään,
toimituskokonaisuutta pienennetään tai projekteja jäädytetään. Vuoden
2008 lopussa teollisuuden voimantuotannon osuus Power Plants
-liiketoiminnan kokonaistilauskannasta oli 19%.
Vuoden kuluessa raaka-ainemarkkinoiden epävarmuuteen liittyvät riskit
lievenivät ja raaka-aineiden hinnat tasoittuivat. Tiettyjen
alihankkijoiden kapasiteettirajoitteisiin liittyvät riskit, jotka
rajoittivat Wärtsilän kasvua, vähenivät selvästi katsauskauden
aikana. Wärtsilä tarkkailee läheisesti rahoituskriisin vaikutuksia
koko toimitusketjuun.
MARKKINANÄKYMÄT
Laajan rahoituskriisin ja taloudellisen taantuman johdosta
laivanrakennus- ja merenkulun markkinat näyttävät hyvin erilaisilta
kuin kuusi kuukautta aikaisemmin. Uusien laivojen tilausaktiviteetti
on pysähtynyt lähes täysin ja on vaikea ennakoida, missä vaiheessa
markkina-aktiviteetti saattaisi jälleen piristyä. Tietyillä
segmenteillä, kuten irtolasti- ja konttialuksissa, laivakapasiteettia
on liikaa kysyntään nähden. Varustamot ovat alkaneet jättää osan
aluksistaan pois käytöstä sekä vähentää operointia tasapainottaakseen
kapasiteettia. Ratkaisevaa on, kuinka nopeasti markkinat pystyvät
sopeutumaan tilanteeseen ja saavuttamaan tasapainon. Maailman
talouden kehityksen lisäksi, laivatilausten peruutukset sekä laivojen
romutukset vaikuttavat olennaisesti markkinoiden toipumiseen.
Wärtsilälle tärkeimmillä markkinasegmenteillä, kuten Offshore,
Erikoisalukset sekä Matkustajalautat, on edelleen aktiviteettia,
mutta myös tämän tyyppisiin projekteihin vaikuttavat
rahoitusvaikeudet ja tiukemmat antolainausehdot. Näiden segmenttien
aktiviteetin odotetaan piristyvän nopeimmin, kun kriisin pahin vaihe
on ohi.
Kysyntä voimalamarkkinoilla säilyy hyvällä tasolla. Tehokkaiden ja
hiilidioksidipäästöjen kannalta ympäristömyönteisten
voimalaratkaisujen tarve säilyy. Kysynnän ajureita ovat edelleen
tarve lisätä energiantuotannon hyötysuhdetta ja monipuolisuutta.
Muita kysyntätekijöitä ovat huoli ympäristöstä ja polttoaineiden
saatavuus. Joustavan perusvoimantuotannon markkinoiden arvioidaan
pysyvän aktiivisina erityisesti Lähi-idässä, Afrikassa ja Amerikassa.
Jatkuvaa kasvupotentiaalia on nähtävissä sähköverkon vakaaseen
toimintaan tarkoitettujen voimalaitosten markkinoilla
Pohjois-Amerikassa ja muilla kehittyneillä markkinoilla.
Hiljentymistä on nähtävissä teollisuuden voimantuotannon segmentillä,
erityisesti kaivosteollisuudessa, mutta myös sementtiteollisuudessa.
Wärtsilän voimalaratkaisut sopivat erinomaisesti tämän päivän
markkinoille, joilla vaaditaan korkeaa hyötysuhdetta, operoinnin
joustavuutta sekä ympäristön huomioonottamista. Power Plants
-liiketoiminnan tilausaktiviteetin odotetaan olevan hyvällä tasolla
seuraavan kahden vuosineljänneksen aikana. Tilauksien ajoituksen
ennakoiminen on heikentynyt.
Services-liiketoiminta, jonka osuus katsauskauden liikevaihdosta oli
40%, jatkaa vakaata kehitystään.
Pitkä tilauskanta sekä joustava tuotantomalli yhdistettyinä
Services-liiketoiminnan vakaaseen luonteeseen ja globaaliin
verkostoon antaa Wärtsilälle aikaa reagoida heilahteluihin
markkinoilla.
WÄRTSILÄN NÄKYMÄT VUODELLE 2009
Vuodenvaihteen 2008 merkittävän tilauskannan arvioidaan
peruutusriskeistä huolimatta mahdollistavan liikevaihdon 10-20
prosentin kasvun vuonna 2009, mikä säilyttäisi kannattavuuden viime
vuoden hyvällä tasolla.
WÄRTSILÄN TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 2008
Tämä tilinpäätöstiedote on laadittu IAS 34 (Osavuosikatsaukset)
mukaisesti noudattaen samoja laadintaperiaatteita ja
laskentamenetelmiä kuin vuoden 2007 tilinpäätöksessä alla olevia
muutoksia lukuunottamatta. Kaikki luvut on pyöristetty, joten
yksittäisten lukujen summa voi poiketa esitetystä summasta.
Arvioiden käyttö
Tilinpäätöksen laatiminen IFRS:n mukaan edellyttää johdon arvioiden
ja oletusten käyttämistä, mikä vaikuttaa taseen varojen ja velkojen
määriin, ehdollisten varojen ja velkojen raportointiin sekä tuottojen
ja kulujen määriin. Vaikka arviot perustuvat johdon tämänhetkiseen
parhaaseen näkemykseen, on mahdollista, että toteumat poikkeavat
tilinpäätöksessä käytetyistä arvoista.
Muutettujen ja uusien standardien ja tulkintojen soveltaminen (IFRS)
alkaen 1.1.2008:
- IFRIC 11 IFRS 2 - Konserniyhtiöiden osakkeita ja omia
osakkeita koskevat liiketoimet
- IFRIC 12 Palvelutoimilupajärjestelyt. Tulkintaa ei ole vielä
hyväksytty sovellettavaksi EU:ssa.
- IFRIC 13 Kanta-asiakasohjelmat.
- IFRIC 14 IAS 19 - Etuuspohjaisesta järjestelystä johtuvan
omaisuuserän yläraja, vähimmäisrahastointivaatimukset ja näiden
välinen yhteys.
- IAS 39 Rahoitusinstrumentit: kirjaaminen ja arvostaminen sekä
IFRS 7 Rahoitusinstrumentit: tilinpäätöksessä esitettävät tiedot
-standardien muutokset.
Wärtsilä on siirtynyt yhteisyritysten yhdistämisessä
konsernitilinpäätökseen suhteellisesti rivi riviltä yhdistelystä
pääomaosuusmenetelmään.
Muutetuilla ja uudistetuilla standardeilla ja tulkinnoilla ei ole
olennaista vaikutusta tilinpäätöstiedotteeseen.
Tilinpäätöstiedote on tilintarkastettu.
Konsernin tuloslaskelma
MEUR 2008 2007
Liikevaihto 4 612 3 763
Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden
varastojen muutos 304 59
Valmistus omaan käyttöön 7 8
Liiketoiminnan muut tuotot 26 21
Materiaalit ja palvelut -2 999 -2 249
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut -854 -728
Poistot -99 -78
Liiketoiminnan muut kulut -474 -417
Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta 1
Liiketulos 525 380
Tuotot sijoituksista 7 7
Korkotuotot 9 8
Muut rahoitustuotot 22 12
Korkokulut -27 -18
Muut rahoituskulut -20 -16
Tulos ennen veroja 516 372
Tuloverot -127 -106
Tilikauden tulos 389 265
Jakautuminen:
Emoyhtiön osakkeenomistajat 380 262
Vähemmistö 9 3
Yhteensä 389 265
Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva
osakekohtainen tulos:
Tulos/osake, euroa 3,88 2,74
Laimennettu tulos/osake, euroa 3,88 2,73
Konsernin tase, varat
MEUR 31.12.2008 31.12.2007
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet 244 202
Liikearvo 549 445
Aineelliset hyödykkeet 435 365
Sijoituskiinteistöt 11 13
Osuudet osakkuus- ja yhteisyrityksissä 41 16
Myytävissä olevat sijoitukset 106 155
Korolliset sijoitukset 11 12
Laskennalliset verosaamiset 85 70
Myyntisaamiset 3
Muut saamiset 12 7
1 498 1 283
Lyhytaikaiset varat
Osuudet osakkuusyrityksissä* 1
Vaihto-omaisuus 1 656 1 081
Korolliset saamiset 1 2
Myyntisaamiset 891 874
Verosaamiset 14 11
Muut saamiset 486 201
Rahavarat 197 296
3 245 2 466
Varat yhteensä 4 743 3 749
*Oy Ovako Ab:n osakkeet; likvidoitu vuonna
2008.
Konsernin tase, oma pääoma ja velat
MEUR 31.12.2008 31.12.2007
Oma pääoma
Osakepääoma 336 336
Ylikurssirahasto 61 61
Muuntoerot -27 3
Arvonmuutosrahasto 50 127
Kertyneet voittovarat 764 788
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma 1 184 1 315
Vähemmistöosuus 15 10
Oma pääoma yhteensä 1 199 1 325
Vieras pääoma
Pitkäaikaiset velat
Korolliset velat 448 245
Laskennalliset verovelat 86 81
Eläkevelvoitteet 40 45
Varaukset 24 25
Saadut ennakot 329 394
Muut velat 1 3
927 792
Lyhytaikaiset velat
Korolliset velat 216 38
Varaukset 165 139
Saadut ennakot 915 466
Ostovelat 444 348
Verovelat 58 35
Muut velat 819 605
2 616 1 632
Vieras pääoma yhteensä 3 544 2 424
Oma pääoma ja velat yhteensä 4 743 3 749
Konsernin rahavirtalaskelma
MEUR 2008 2007
Liiketoiminnan rahavirta:
Tulos ennen veroja 516 372
Oikaisut:
Poistot 99 78
Rahoitustuotot ja -kulut 9 8
Käyttöomaisuuden myyntivoitot ja -tappiot ja
muut oikaisut 2 -7
Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta -1
Liiketoiminnan rahavirta ennen käyttöpääoman
muutosta 626 450
Käyttöpääoman muutos:
Lyhytaikaisten korottomien saamisten lisäys (-)
/ vähennys (+) -278 -162
Vaihto-omaisuuden lisäys (-) / vähennys (+) -561 -251
Lyhytaikaisten korottomien velkojen lisäys (+)
/ vähennys (-) 589 548
Käyttöpääoman muutos 250 135
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja
veroja 377 585
Rahoituserät ja verot:
Korko- ja rahoituskulut -45 -42
Korko- ja rahoitustuotot 50 15
Tuloverot -104 -127
Rahoituserät ja verot -99 -154
Liiketoiminnan rahavirta 278 431
Investointien rahavirta:
Investoinnit osakkeisiin ja yritysostot -198 -65
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin
hyödykkeisiin -168 -166
Muiden sijoitusten myynti 9 7
Aineellisisten ja aineettomien hyödykkeiden
myynti 21 2
Lainasaamisten lisäys (-) / vähennys (+) ja
muut muutokset 1
Saadut osingot sijoituksista 7 7
Investointien rahavirta -329 -214
Rahavirta investointien jälkeen 51 217
Rahoituksen rahavirta:
Optioilla merkityt osakkeet 4
Pitkäaikaisten lainojen nostot 260 65
Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut ja muut
muutokset -4 -33
Lainasaamisten lisäys (-) / vähennys (+) 5
Lyhytaikaisten lainojen lisäys (+) / vähennys
(-) 129 31
Maksetut osingot -412 -168
Rahoituksen rahavirta -26 -95
Likvidien varojen muutos, lisäys (+) / vähennys
(-) -76 122
Likvidit varat tilikauden alussa 296 179
Yhteisyritysten rahavarat tilikauden alussa -18
Sijoitusten käyvän arvon muutokset 1 1
Muuntoerot -6 -6
Likvidit varat tilikauden lopussa 197 296
LASKELMA OMAN PÄÄOMAN
MUUTOKSISTA
MEUR Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Vähem- Oma
mistö- pääoma
osuus yhteensä
Arvon-
Osake- Ylikurssi- Muunto- muutos- Kertyneet
pääoma rahasto erot rahasto voittovarat
Oma pääoma
1.1.2008 336 61 3 127 788 10 1 325
Muuntoerot -23 -23
Muut muutokset 4 4
Myytävissä
olevien
sijoitusten
arvonmuutokset
verojen jälkeen -37 -37
Rahavirran
suojaukset
arvonmuutokset
verojen jälkeen -18 -18
siirretty
tuloslaskelmaan,
veroilla
vähennettynä -22 -22
Suoraan omaan
pääomaan
kirjatut
nettotuotot -23 -77 4 0 -96
Tilikauden tulos -7 380 9 382
Kaudelle
kirjatut tuotot
ja kulut
yhteensä -30 -77 384 9 286
Maksetut osingot -408 -4 -412
Oma pääoma
31.12.2008 336 61 -27 50 764 15 1 199
Oma pääoma
1.1.2007 334 58 3 128 693 13 1 230
Muuntoerot
Muut muutokset -6 -5
Myytävissä
olevien
sijoitusten
arvonmuutokset
verojen jälkeen -18 -18
Rahavirran
suojaukset
arvonmuutokset
verojen jälkeen 29 29
siirretty
tuloslaskelmaan,
veroilla
vähennettynä -13 -13
Suoraan omaan
pääomaan
kirjatut
nettotuotot -1 -6 -7
Tilikauden tulos 262 3 265
Kaudelle
kirjatut tuotot
ja kulut
yhteensä -1 262 -2 259
Optioilla
merkityt
osakkeet 1 3 4
Maksetut osingot -167 -1 -168
Oma pääoma
31.12.2007 336 61 3 127 788 10 1 325
Maantieteelliset segmentit Eurooppa Aasia Amerikka Muut Konserni
MEUR
Liikevaihto 2008 1 695 1 792 689 436 4 612
Liikevaihto 2007 1 442 1 432 520 369 3 763
AINEETTOMAT JA AINEELLISET HYÖDYKKEET
MEUR 2008 2007
Aineettomat hyödykkeet
Kirjanpitoarvo 1.1. 646 602
Valuuttakurssimuutokset -30 -6
Yritysostot 191 47
Lisäykset 29 33
Poistot ja arvonalentumiset -42 -30
Vähennykset ja uudelleenryhmittelyt -1
Kirjanpitoarvo kauden lopussa 793 646
Aineelliset hyödykkeet
Kirjanpitoarvo 1.1. 377 315
Valuuttakurssimuutokset -3 3
Yritysostot 9 1
Lisäykset 139 133
Yritysmyynnit -17
Poistot ja arvonalentumiset -57 -48
Yhteisyritysten alkavat taseet -6
Vähennykset ja uudelleenryhmittelyt -13 -9
Kirjanpitoarvo kauden lopussa 446 377
BRUTTOINVESTOINNIT
MEUR 2008 2007
Osakkeet ja yritysostot 198 65
Aineettomat ja aineelliset
hyödykkeet 168 166
Konserni 366 231
Katsauskauden aikana potkurituotannon laajennusinvestoinnit
Hollannissa ja Kiinassa olivat 12 milj. euroa ja niihin liittyviä
sitoumuksia oli katsauskauden lopussa 6 milj. euroa. Lisäksi
Wärtsilä keskittää varaosien varastoinnin ja logistiikan
investoimalla uuteen jakelukeskukseen Hollantiin. Uuteen
jakelukeskukseen investoitiin katsauskauden aikana 11 milj. euroa.
YRITYSOSTOJEN VAIKUTUS
KONSOLIDOITUUN TASEESEEN
Katsauskauden aikana Wärtsilä on hankkinut laivojen huolto- ja
kunnostustoimintaan sekä mekaanisiin korjauspalveluihin
erikoistuneen norjalaisyhtiön Maritime Service AS:n,
höyrykattiloihin ja niihin liittyvien huolto- ja poltinjärjestelmien
huolto-, korjaus- ja projektipalveluihin erikoistuneen
tanskalaisyhtiön International Combustion Engineering A/S:n sekä
liiketoiminnan International Combustion Engineering A/S:n entiseltä
tytäryhtiöltä Dubaissa ja merenkulun automaatiojärjestelmien
suunnitteluun, toimittamiseen ja huoltoon erikoistuneen
saksalaisyhtiön Claus D. Christophel Mess- und Regeltechnik GmbH:n.
Lisäksi Wärtsilä hankki ranskalaisen Navelec SAS -yhtiön, joka on
erikoistunut merenkulun navigaatio- ja kommunikointijärjestelmiin ja
sähköhuolto-, ohjaus- ja automaatiopalveluihin, norjalaisen
Vik-Sandvik-konsernin, joka tarjoaa maailmanlaajuisesti
laivasuunnittelua ja teknisiä palveluja, sekä singaporelaisen
laivansuunnitteluun erikoistuneen Conan Wu & Associates Pte Ltd
-yhtiön (CWA), joka on yksi alan johtavista yrityksistä.
2008
MEUR Vik-Sandvik Muut
Hankintahinta 165 49
Hankitun omaisuuden käypä arvo -68 -20
Liikearvo 97 29
Hankitun omaisuuden erittely:
Aineettomat hyödykkeet 51 14
Aineelliset hyödykkeet 5 4
Myytävissä olevat sijoitukset 6
Vaihto-omaisuus 4
Saamiset 34 9
Rahavarat 24 3
Velat -4 -10
Laskennallinen verovelka -47 -3
Yhteensä 68 20
KOROLLINEN LAINAPÄÄOMA
MEUR 31.12.2008 31.12.2007
Pitkäaikaiset velat 448 245
Lyhytaikaiset velat 216 38
Lainasaamiset -12 -14
Rahat ja pankkisaamiset -197 -296
Netto 455 -27
TUNNUSLUKUJA 2008 2007
Tulos/osake, euroa 3,88 2,74
Laimennettu tulos/osake, euroa 3,88 2,73
Oma pääoma/osake, euroa 12,01 13,70
Omavaraisuusaste, % 34,3 45,9
Nettovelkaantumisaste 0,39 -0,01
HENKILÖSTÖ
2008 2007
Keskimäärin 17 623 15 337
Kauden lopussa 18 812 16 336
VASTUUSITOUMUKSET
MEUR 31.12.2008 31.12.2007
Kiinteistökiinnitykset 61 13
Yrityskiinnitykset 10 8
Yhteensä 71 22
Takaukset ja vastuusitoumukset
samaan konserniin kuuluvien yritysten
puolesta 664 479
Leasingvuokrasopimusten mukaisten
vuokrien nimellisarvo 87 69
Yhteensä 751 548
JOHDANNAISTEN NIMELLISARVO
MEUR Kokonaismäärä josta suljettu
Koronvaihtosopimukset 140
Valuuttatermiinit 1 894 471
Valuuttaoptiot, ostetut 50
HYÖDYKEJOHDANNAISET Määrä joista
tonneissa suljettuja
Öljyswapit 17 700 12 000
Kuparifutuurit 1 250
LYHENNETTY TULOSLASKELMA
NELJÄNNEKSITTÄIN
10-12 7-9 4-6 1-3 10-12 7-9 4-6 1-3
MEUR /2008 /2008 /2008 /2008 /2007 /2007 /2007 /2007
Liikevaihto 1 530 1 140 1 092 850 1 272 933 797 761
Muut tuotot 10 6 5 5 10 3 4 4
Kulut -1 313 -996 -953 -753 -1 114 -821 -710 -683
Poistot ja
arvonalentumiset -31 -26 -21 -21 -22 -19 -18 -18
Osuus osakkuus- ja
yhteisyritysten
tuloksesta 1 -1 1 1
Liiketulos 197 123 124 81 147 96 73 64
Rahoitustuotot ja
-kulut -14 5 7 -7 -1 -2 -1 -4
Tulos ennen veroja 183 127 131 75 145 95 72 60
Tuloverot -36 -30 -36 -25 -43 -26 -20 -17
Tilikauden tulos 147 97 96 49 103 68 52 42
Jakautuminen:
Emoyhtiön
osakkeenomistajat 144 95 94 47 101 68 52 42
Vähemmistö 3 3 2 2 2 1 1
Yhteensä 147 97 96 49 103 68 52 42
Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva
osakekohtainen tulos:
Tulos/osake, euroa 1,46 0,97 0,96 0,49 1,05 0,71 0,54 0,44
Laimennettu
tulos/osake, euroa 1,46 0,97 0,96 0,49 1,05 0,70 0,54 0,44
TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT
Tulos/osake (EPS)
emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva tilikauden tulos
osakkeiden oikaistu lukumäärä keskimäärin tilikauden aikana
Oma pääoma/osake
emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma
osakkeiden oikaistu lukumäärä kauden lopussa
Omavaraisuusaste
oma pääoma x 100
taseen loppusumma - saadut ennakkomaksut
Nettovelkaantumisaste
korollinen vieras pääoma - rahat ja pankkisaamiset
oma pääoma
29.1.2009
Wärtsilä Oyj Abp
Hallitus
Wärtsilä Oyj Abp LIITE TILINPÄÄTÖSTIEDOTTEESEEN 30.1.2009
Hallituksen ehdotus voitonjaosta
Emoyhtiön voitonjakokelpoiset varat ovat 415.185.892,59 euroa, josta
tilikauden voitto on 246.281.834,83 euroa. Osinkoon oikeuttavia
osakkeita on 98.620.565 kappaletta.
Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että voitonjakokelpoiset varat
käytetään seuraavasti:
EUR
Osinkona jaetaan 1,50 euroa/osake eli yhteensä 147.930.847,50 euroa
Jätetään omaan pääomaan 267.255.045,09 euroa
Yhteensä 415.185.892,59 euroa
Yhtiön taloudellisessa asemassa ei tilikauden päättymisen jälkeen ole
tapahtunut olennaisia muutoksia. Yhtiön maksuvalmius on hyvä, eikä
ehdotettu voitonjako vaaranna hallituksen näkemyksen mukaan yhtiön
maksukykyä.
