Pressmeddelande 13 februari, 2008 (13 sidor) BioGaia AB Bokslutskommuniké 2007 (Siffror inom parantes avser motsvarande period föregående år) - Omsättningen uppgick till 106,6 (86,8) miljoner kronor, en ökning med 19,8 miljoner kronor (23%). - Rörelseresultatet uppgick till 8,9 (1,7) miljoner kronor, en förbättring med 7,2 miljoner kronor. - Vinst före skatt uppgick till 10,7 (2,8) miljoner kronor en förbättring med 7,9 miljoner kronor. - Vinst efter skatt uppgick till 19,7 (2,7) miljoner kronor, en förbättring med 17 miljoner kronor. I vinsten ingår en skatteintäkt avseende förändring av uppskjuten skattefordran på 9 miljoner kronor. - Resultat per aktie uppgick till 1,14 (0,16) kronor. - Periodens kassaflöde från den löpande verksamheten, före förändring av rörelsekapital, uppgick till 15,8 (7,8) miljoner kronor. Periodens totala kassaflöde uppgick till 3,3 (-8,4) miljoner kronor. Likvida medel uppgick per 31 december 2007 till 43 miljoner kronor. Viktiga händelser under fjärde kvartalet 2007 - Lansering av munhälsoprodukter i Sydafrika och Finland. - Lansering av BioGaias probiotiska tabletter och droppar i USA och i Polen. Viktiga händelser efter årets utgång - Avtal med Sunstar avseende försäljning av munhälsoprodukter i fler än 100 länder. - BioGaia satsar vidare i Japan. Senaste pressmeddelande från BioGaia: 2008-01-30 BioGaia fortsätter sin japanska satsning 2008-01-07 BioGaia tecknar globalt avtal för munhälsoprodukter 2007-10-25 BioGaia AB Delårsrapport 1 januari - 30 september 2007 För vidare information: Peter Rothschild, VD tel: 08 -555 293 00 Jan Annwall, vVD tel: 08 - 555 293 00 -------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------------------------------------------- BioGaia är ett bioteknikföretag som utvecklar, marknadsför och säljer probiotiska produkter med dokumenterade positiva hälsoeffekter. Produkterna är huvudsakligen baserade på Lactobacillus reuteri (Reuteri) som har probiotiska, hälsofrämjande, effekter. Moderbolaget BioGaia ABs B-aktie är noterad på OMX Nordiska börs i Stockholm, listan för mindre bolag. www.biogaia.se BioGaia AB (publ.) Bokslutskommuniké 2007 Siffror inom parentes avser motsvarande period föregående år. Styrelsen och verkställande direktören för BioGaia AB (publ.) får härmed avge bokslutskommuniké 2007. BioGaia AB Företaget BioGaia är ett bioteknikföretag som utvecklar, marknadsför och säljer probiotiska produkter med dokumenterade positiva hälsoeffekter. Produkterna är huvudsakligen baserade på mjölksyrabakterien Lactobacillus reuteri (Reuteri) som har hälsofrämjande effekter. BioGaia har även utvecklat unika leveranssystem, såsom sugrör och kapsyl med probiotika, som gjort det möjligt att skapa probiotiska produkter med lång hållbarhet. BioGaia har 37 anställda varav 16 i Stockholm, 14 i Lund, 2 i Raleigh, USA och 5 i Hiroshima, Japan. Moderbolaget BioGaia ABs B-aktie är noterad på OMX Nordiska börs i Stockholm, listan för mindre bolag. Affärsidé BioGaias omsättning består huvudsakligen av intäkter från försäljning av färdiga produkter men även intäkter från licensrättigheter för användandet av Reuterikulturer i kunders produkter (text välling och mejeriprodukter). De färdiga probiotiska produkterna består av tabletter, droppar, munhälsoprodukter (tuggummin och sugtabletter) samt sugrör och kapsyler med probiotika. BioGaia säljer inte direkt till slutkonsument utan produkterna säljs till företag som säljer produkterna vidare. BioGaias produkter säljs genom nutritions-, livsmedels-, hälsokost-, läkemedels- och foderföretag i ett 30-tal länder över hela världen. BioGaia har patentskydd på användningen av Reuteri på alla väsentliga marknader. BioGaia-varumärket Många av BioGaias produkter har hittills sålts under kundernas egna varumärken. I slutet av 2005 lanserade BioGaia sitt eget varumärke. Idag är det ett antal av BioGaias kunder som i ett stort antal länder helt eller delvis säljer under BioGaia-varumärket. Även där kunden använder sitt eget varumärke finns BioGaiavarumärket med på förpackningen. Det är BioGaias strategi att en allt större del av försäljningen skall ske under det egna varumärket. Forskning BioGaias forskning är fokuserad på olika probiotika för mag-tarmområdet, för immunförsvaret och för oral hälsa. Omfattande kliniska studier visar att BioGaias olika probiotiska produkter: - stimulerar människans immunsystem, - skyddar mot mag- och förkylnings-sjukdomar, - minskar risken för biverkningar från antibiotika, - minskar graden av H. pylori-infektioner, - reducerar kolik hos spädbarn, - minskar tandköttsinflammationer och risken för karies, - minskar infektioner hos för tidigt födda barn. VIKTIGA HÄNDELSER UNDER FJÄRDE KVARTALET - Sunstar lanserade munhälsoprodukter i Sverige. - Everdis lanserade BioGaias Probiotiska droppar och tabletter i USA. - Ewopharma lanserade BioGaias Probiotiska droppar och tabletter i Polen. - Verman lanserade munhälsoprodukter i Finland. - Thebe lanserade munhälsoprodukter i Sydafrika. Tiden mellan kontrakt och lansering varierar mellan olika länder beroende på att registreringsarbetet tar olika lång tid. Produkterna registreras vanligtvis som kosttillskott och i vissa fall som läkemedel. HÄNDELSER EFTER ÅRETS UTGÅNG Globalt avtal med Sunstar Sunstar Suisse SA hade sedan tidigare en option att teckna distributionsavtal för ett stort antal länder. I början av januari 2008 fullföljde Sunstar optionen och tecknade därmed ytterligare ett avtal med BioGaia. Avtalet ger Sunstar exklusiva rättigheter att distribuera BioGaias probiotiska munhälsoprodukter i fler än 100 länder. Produkterna kommer att säljas under Sunstars varumärke GUM Periobalance. Avtalet omfattar också möjligheter att utveckla nya oralprodukter i gemensamma projekt. Lansering kommer att ske successivt under en tvåårsperiod. En av de första lanseringarna kommer att ske i USA under 2008. Sunstar säljer sedan tidigare BioGaias munhälsoprodukter i Tyskland, Frankrike, Italien, Spanien och Sverige. BioGaia satsar vidare i Japan Provförsäljningen av soyadrycker med BioGaias probiotiska sugrör som påbörjades under andra kvartalet fortsatte året ut. Arbetet med att anpassa produkterna och marknadsföringen för den japanska marknaden pågår. Bolaget har beslutat att fortsätta med satsningen i Japan. Kostnaden för den japanska satsningen uppgick till 8,4 miljoner kronor under 2007. Den höga kostnaden beror på marknadsföring och etablering av egen organisation. Detta är en del av BioGaias långsiktiga satsning på det egna varumärket. Även under första halvåret 2008 beräknas denna satsning att belasta resultatet men inte alls i samma omfattning som tidigare. HÄNDELSER TIDIGARE UNDER 2007 Två avtal med Semper I januari 2007 tecknade BioGaia avtal med Semper AB som ger Semper rättigheter att under namnet Semper Magdroppar sälja BioGaias probiotiska droppar i Sverige och Norge. I mars tecknade BioGaia ytterligare ett avtal med Semper. Avtalet ger Semper rättigheter att tillsätta Reuteri i vällingprodukter på den nordiska marknaden. De probiotiska dropparna säljs på apoteket under namnet Semper Magdroppar kopplat till BioGaias design och varumärke. Avtal med Delta Medical BioGaia AB tecknade i februari 2007 ett distributionsavtal med Delta Medical Promotions AG i Schweiz som ger Delta Medical exklusiva rättigheter att sälja BioGaias Probiotiska droppar i Ukraina och en icke-exklusiv rätt i Ryssland. Dropparna kommer att säljas under BioGaia-varumärket. Lansering beräknades ske före årets slut men kommer att ske under första kvartalet 2008. Avtal med Everidis I mars tecknade BioGaia avtal med Everidis Health Sciences LLC som ger Everidis rättigheter att sälja BioGaias Probiotiska droppar, tabletter och sugrör i USA. Lansering skedde i oktober på American Academy of Pediatrics- kongressen i San Francisco, Kalifornien. Produkterna säljs under BioGaia-varumärket till apotek och läkare över hela USA. Avtal med Earth Biochemical I juni tecknade BioGaia avtal med Earth Biochemical, ett företag inom Otsuka-gruppen, avseende rättigheter att i Japan sälja oljedroppar för hundar. Oljedropparna innehåller en Reuteristam speciellt framtagen för hundar. Avtal med Verman I augusti tecknade BioGaia avtal med Verman OY. Avtalet ger Verman exklusiva rättigheter att distribuera BioGaias munhälsoprodukter i Finland. Produkterna säljs genom apotek och tandvårdskliniker. Lansering av munhälsoprodukterna skedde under fjärde kvartalet. Verman säljer sedan tidigare BioGaias droppar och tabletter i Finland. Avtal med Thebe BioGaia tecknade i augusti avtal med Thebe Medicare avseende exklusiva rättigheter att distribuera BioGaias munhälsoprodukter i Sydafrika. Första leveransen skedde i september och lansering skedde under fjärde kvartalet. Thebe säljer sedan tidigare BioGaias tabletter och droppar i Sydafrika. Avtal med Ferring I mitten av augusti tecknade BioGaia ytterligare ett avtal med Ferring Pharmaceuticals. Avtalet ger Ferring exklusiva rättigheter att sälja BioGaias Probiotiska droppar i Mexico, Brasilien och Grekland. Produkterna kommer att säljas under BioGaia-varumärket. Registreringsarbetet har påbörjats och lansering kommer att ske så fort godkännande erhållits vilket beräknas ske under 2008. Ferring säljer sedan tidigare BioGaias Probiotiska droppar i Spanien, Portugal, Canada och Tjeckien. Ferring har även rättigheterna att sälja BioGaias Probiotiska droppar i ett antal länder i Mellersta Östern. Första lanseringen sker i Jordanien under början av 2008. Avtal för Sydamerika BioGaia tecknade i början av september avtal med det chilenska läkemedelsföretaget Corporación Farmacéutica Recalcine. Avtalet ger Recalcine exklusiva rättigheter att sälja BioGaias Probiotiska tabletter och droppar i fem länder; Chile, Peru, Bolivia, Ecuador och Paraguay. Recalcine är det största läkemedelsföretaget i Chile och Peru. Produkterna kommer att säljas under BioGaia-varumärket. Registreringsprocessen har påbörjats och lansering sker så fort godkännande erhållits vilket förväntas under 2008. Avtal med Sunstar i Skandinavien BioGaia tecknade i september avtal med Sunstar Suisse SA, som ger företaget exklusiva rättigheter att distribuera BioGaias munhälsoprodukter i Sverige, Norge och Danmark. Avtal för Turkiet BioGaia tecknade i september ytterligare ett avtal med Italchimici SpA i Italien. Avtalet ger Italchimici exklusiva rättigheter att sälja BioGaias Probiotiska droppar, tabletter och sugrör i Turkiet genom det turkiska läkemedelsföretaget Eczacibasi. Produkterna kommer att säljas under BioGaias eget varumärke och registreringsprocessen pågår och lansering förväntas under 2009. Lanseringar under årets första nio månader - Sunstar, munhälsoprodukter i Tyskland, Spanien, Italien och Frankrike - Kalbe, BioGaias probiotiska tabletter i Indonesien - Ferring, BioGaias Probiotiska droppar i Spanien och Tjeckien - Semper, droppar och välling med Reuteri i Sverige - Laboratorios Casen, Reuteritabletter i Spanien - Ewopharma, BioGaias probiotiska droppar och tabletter i Slovakien. Kolikstudie publicerad I början av 2007 publicerades Reuteristudien avseende kolik i den vetenskapliga tidskriften Pediatrics. Denna uppmärksammades i media av bland andra det amerikanska TV-bolaget ABC samt Sveriges radio P1 Vetenskapsradion. Studien visar Reuteris starka effekt mot kolik. Denna studie tillsammans med den studie som utförts på för tidigt födda barn samt de många säkerhetsstudier som BioGaia utfört stärker ytterligare BioGaias ställning inom barnområdet. Årsstämma i BioGaia Den 24 april 2007 beslöt en enhällig årsstämma om: - val av Inger Holmström som ny ledamot - val av David Dangoor som ny styrelseordförande - incitamentsprogram i enlighet med styrelsens förslag, - principer för ersättning och andra anställningsvillkor för bolagsledningen i enlighet med styrelsens förslag. BioGaias incitamentsprogram för personalen I juni genomfördes det optionsprogram som beslutats på årsstämman. Totalt tecknades 128.950 teckningsoptioner av personalen (varav företagsledningen 27.000) vilket innebär en utspädning om cirka 0,7 % av totala antalet aktier och cirka 0,5 % av totala antalet röster. Varje teckningsoption ger innehavaren rätt att teckna en B-aktie för 76,70 kronor under perioden 15 maj 2010 - 31 augusti 2010. Optionspriset framräknades enligt vedertagen värderingsmetod (Black & Scholes-modellen) och uppgick till 5,32 kronor per teckningsoption vilket innebär att personalen tecknat optioner på marknadsmässiga villkor. Flytt av kontoret i Stockholm Den 1 september flyttade huvudkontoret i Stockholm till nya lokaler på Kungsbroplan 3A. I Stockholm finns BioGaias ledning, sälj- och marknadsorganisation, kvalitetsavdelning och ekonomifunktion. FINANSIELL UTVECKLING 2007 Koncernens omsättning uppgick till 106,6 (86,8) miljoner kronor vilket är en ökning med 23 procent jämfört med föregående år. BioGaias probiotiska droppar och munhälsoprodukter stod för största delen av försäljningsökningen. Försäljningen ökade i Europa med 67% vilket framförallt beror på ökad försäljning av tabletter och droppar i Italien och Finland samt av munhälsoprodukter i Spanien, Italien, Tyskland och Frankrike. I Asien minskade försäljningen med 19 procent. Minskningen i Asien beror på en engångsersättning föregående år samt minskade beställningar från två japanska kunder. Ordernedgången beror på ägar- och organisationsförändringar hos kunderna. Under fjärde kvartalet har försäljningen till Asien förbättras jämfört med tidigare under 2007. Bruttoresultatet uppgick till 71,5 miljoner, kronor, vilket är en förbättring med 12,3 miljoner kronor jämfört med föregående år. Försäljningskostnaderna ökade med 6,8 miljoner kronor jämfört med föregående år vilket främst beror på ökade kostnader om 4 miljoner kronor i Japan samt på PR-insatser i USA. Forsknings- och utvecklingskostnaderna uppgick till 17,9 (18,8) miljoner kronor vilket utgör 18 (22) procent av totala rörelsekostnader. Avskrivningar ingående i forsknings- och utvecklingskostnader uppgick till 3,4 (3,9) miljoner kronor. Investeringar i balanserade utgifter för utvecklingsarbeten uppgick till 0 (0) miljoner kronor. Rörelseresultatet uppgick till 8,9 (1,7) miljoner kronor vilket är 7,2 miljoner bättre än föregående år. I 2007 års rörelseresultat ingår en gratifikation till all personal på 0,4 miljoner kronor (inklusive sociala avgifter) som kommer utbetalas under februari 2008. Vinst före skatt uppgick till 10,7 (2,8) vilket är 7,9 miljoner kronor bättre än föregående år. Vinst efter skatt uppgick till 19,7 (2,7) miljoner kronor vilket är 16,9 miljoner kronor bättre än föregående år. Koncernen betalar ingen skatt då det finns underskottsavdrag. Per 31 december 2007 uppgick underskottsavdraget i koncernen till 123,1 miljoner kronor. I resultaträkningen för 2007 redovisas en uppskjuten skatteintäkt om 9 miljoner. På grund av att bolaget endast visat vinst under de senaste två åren, och därmed ännu inte visat en uthållig vinstnivå, har inte hela den uppskjutna skattefordran redovisats. Koncernens likvida medel uppgick per den 31 december 2007 till 43,0 (39,8) miljoner kronor. Kassaflödet uppgick till 3,3 (-8,4) miljoner kronor vilket är en förbättring med 11,7 miljoner kronor jämfört med föregående år. Bolaget har under 2007 givit ett villkorat aktieägartillskott på 0,5 miljoner kronor till intressebolaget TwoPac AB. Vidare har ett tidigare lån på 1 miljon kronor till TwoPac AB omvandlats till villkorat aktieägartillskott. Kassaflödet från den löpande verksamheten, före förändring av rörelsekapital, uppgick till 15,8 (7,8) miljoner kronor vilket är en förbättring med 8 miljoner kronor jämfört med föregående år. Ökning av rörelsekapital uppgår till 10,7 miljoner kronor och är främst hänförlig till varulager och kundfordringar. Koncernens eget kapital uppgick till 94,9 (74,5) miljoner kronor. Koncernens soliditet uppgick till 86 (82) procent. Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 2,0 (1,1) miljoner kronor. Moderbolagets omsättning uppgick till 107,0 (86,9) miljoner kronor och resultatet efter finansnetto uppgick till 9,0 (2,0) miljoner kronor. Resultat efter skatt uppgick till 18,0 (2,0) miljoner kronor. Finansiell utveckling under fjärde kvartalet 2007 Omsättningen under fjärde kvartalet uppgick till 32,0 miljoner kronor, en förbättring med 7,3 miljoner kronor (30%) jämfört med motsvarande period föregående år. Jämfört med tredje kvartalet 2007 ökade omsättningen med 8,6 miljoner kronor. Då bolaget fortfarande har ett begränsat antal kunder kan tidpunkten för enskilda leveranser innebära intäktsvariationer mellan kvartalen. Bolaget har dock en växande återkommande orderingång vilket gör att variationerna mellan kvartalen minskar. Rörelseresultatet för fjärde kvartalet uppgick till 5,6 miljoner kronor vilket är 5,1 miljoner kronor bättre än motsvarande period föregående år. Detta beror framförallt på försäljningsökningen. Jämfört med tredje kvartalet var rörelseresultatet 4,9 miljoner kronor bättre. Vinst efter skatt uppgick till 15,3 miljoner kronor för fjärde kvartalet vilket är en förbättring med 14,4 miljoner kronor jämfört med motsvarande period föregående år. Jämfört med tredje kvartalet 2007 förbättrades vinst efter skatt med 14,2 miljoner kronor. I vinsten ingår en uppskjuten skatteintäkt på 9 miljoner kronor. Bortsett från denna post förbättrades resultatet jämfört med motsvarande period föregående år med 5,3 miljoner och jämfört med tredje kvartalet med 5,2 miljoner kronor. Kassaflödet för fjärde kvartalet uppgick till -1,6 miljoner kronor vilket beror på ökat rörelsekapital under kvartalet i framförallt kundfordringar och varulager. Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital uppgick till 7,3 miljoner kronor. PERSONAL Antalet anställda i koncernen uppgick per 31 december 2007 till 37 (34) personer. VÄSENTLIGA RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER; KONCERNEN OCH MODERBOLAGET Den provförsäljning till detaljhandeln som inletts i Japan medför en ökad marknadsrisk. Intresset från marknaden för dessa produkter är stort men det krävs relativt stora volymer för att nå god lönsamhet Andelar i intressebolag (TwoPac AB) och fordran på intressebolag uppgår sammanlagt till 10 (10,6) miljoner kronor. TwoPac ABs huvudsakliga verksamhet är utveckling av produktionsmaskiner och tillverkning av BioGaias probiotiska droppar, sugrör och LifeTop Cap för BioGaias räkning. Bolaget bedömer att kassaflödet från TwoPac kommer att ge god lönsamhet vilket gör att något nedskrivningsbehov ej föreligger på balansdagen. Skulle BioGaias satsning i TwoPac helt eller delvis misslyckas kan bolaget tvingas skriva ner delar av eller hela andelen och fordran i intressebolag. Bolagets balanserade utgifter för utvecklingsarbeten uppgår till 8,2 miljoner kronor. Av dessa utgör 2,4 miljoner kronor projektet LifeTop Cap. Bolaget har ett kontrakt på LifeTop Cap. Dessutom finns förfrågningar från flera potentiella kunder. Bolagets bedömning är att kassaflödet för LifeTop Cap kommer ge god lönsamhet vilket gör att något nedskrivningsbehov ej föreligger. Skulle satsningen helt eller delvis misslyckas kan bolaget tvingas skriva ner delar av eller hela projektet. BEHANDLING AV ANSAMLAD FÖRLUST Styrelsen och verkställande direktören föreslår att den totala ansamlade förlusten täcks genom överföring från överkursfonden och minskning av reservfonden. Ingen utdelning föreslås. FRAMTIDSUTSIKTER BioGaias mål är att nå en god långsiktig avkastning genom ökad omsättning från existerande och nya kunder samt en begränsad ökning av kostnadsnivån. Under den kommande tvåårsperioden beräknas att lanseringar kommer att ske i ett stort antal länder vad gäller tabletter, droppar och munhälsoprodukter. Med en stark produktportfölj innehållande ett antal innovativa produkter, lyckade kliniska prövningar och ett växande distributionsnät som täcker en stor del av de intressanta marknaderna ser framtiden för BioGaia positiv ut. RESULTATRÄKNINGAR KONCERNEN (Belopp i tkr) Jan-dec Jan-dec Okt-dec Okt-dec 2007 2006 2007 2006 Nettoomsättning 106 580 86 792 32 029 24 675 Kostnad för sålda varor -35 122 -27 636 -10 042 -7 985 Bruttoresultat 71 458 59 156 21 987 16 690 Övriga rörelseintäkter 1 691 166 926 -2 Försäljningskostnader -37 739 -30 886 -10 630 -8 656 Administrationskostnader -7 487 -6 847 -1 857 -1 665 Forsknings- och utvecklingskostnader -17 938 -18 755 -4 666 -5 849 Övriga rörelsekostnader - -433 - -9 Andelar i intresseföretags resultat -1 103 -685 -143 -35 Rörelseresultat 8 882 1 716 5 617 474 Finansiella intäkter och kostnader 1 807 1 039 688 507 Resultat före skatt 10 689 2 755 6 305 981 Skatt 8 970 -35 8 970 -35 PERIODENS RESULTAT 19 659 2 720 15 275 946 Resultat per aktie Resultat per aktie (genomsnittligt antal aktier) (kr) 1,14 0,16 0,89 0,05 Resultat per aktie efter utspädning (kr) 1,14 0,16 0,89 0,05 Antal aktier (tusental) 17 208 17 208 17 208 17 208 Genomsnittligt antal aktier (tusental) 17 208 17 208 17 208 17 208 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental 17 208 17 208 17 208 17 208 BALANSRÄKNINGAR KONCERNEN 31-dec 31-dec (Belopp i tkr) 2007 2006 TILLGÅNGAR Immateriella tillgångar 8 199 11 416 Materiella tillgångar 2 617 1 389 Andelar i intressebolag 5 585 5 188 Långfristiga fordringar på intresseföretag 4 400 5 400 Uppskjuten skattefordran 9 000 - Övriga långfristiga fordringar 27 18 Omsättningstillgångar exkl. likvida medel 37 968 27 633 Likvida medel 42 977 39 719 TOTALA TILLGÅNGAR 110 773 90 763 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 94 910 74 530 Icke räntebärande kortfristiga skulder 15 863 16 233 TOTALA SKULDER OCH EGET KAPITAL 110 773 90 763 KASSAFLÖDESANALYSER KONCERNEN Jan-dec Jan-dec Okt-dec Okt-dec (Belopp i tkr) 2007 2006 2007 2006 Den löpande verksamheten Rörelseresultat 8 882 1 716 5 617 474 Avskrivningar 3 979 4 314 828 1 132 Realisationsresultat vid avyttring av anläggningstillgångar - -147 - -2 Andel i intresseföretags resultat 1 103 685 143 35 Övriga ej likviditetspåverkande poster -12 143 24 50 Erhållen och betald ränta 1 807 1 039 687 507 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 15 759 7 750 7 299 2 196 Förändringar i rörelsekapital -10 671 -8 581 -8 550 -4 096 Kassaflöde från den löpande verksamheten 5 088 -831 -1 251 -1 900 Kassaflöde från investeringsverksamheten -2 516 -4 566 -387 -1 263 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 686 -2 984 - -2 984 Periodens kassaflöde 3 258 -8 381 -1 638 -6 147 Likvida medel vid periodens början 39 719 48 349 44 633 45 964 Kursdifferens i likvida medel - -249 -18 -98 Likvida medel vid periodens slut 42 977 39 719 42 977 39 719 FÖRÄNDRING EGET KAPITAL KONCERNEN (Belopp i tkr) Jan-dec Jan-dec 2007 2006 Vid årets början 74 530 71 779 Årets omräkningsdifferens 35 31 Nyemission teckningsoptioner 686 - Årets resultat 19 659 2 720 Vid årets slut 94 910 74 530 RAPPORTERING AV SEGMENT KONCERNEN (Belopp i tkr) Jan-dec Jan-dec Omsättning 2007 2006 Europa 62 354 37 290 USA och Canada 7 736 6 888 Asien 25 895 32 027 Övriga världen 10 595 10 587 106 580 86 792 RESULTATRÄKNINGAR MODERBOLAGET Jan-dec Jan-dec 2007 2006 Nettoomsättning 107 034 86 855 Kostnad för sålda varor -35 827 -27 777 Bruttoresultat 71 207 59 078 Försäljningskostnader -39 565 -28 676 Administrationskostnader -7 488 -6 846 Forsknings och utvecklingskostnader -17 784 -18 553 Övriga rörelseintäkter 1 691 80 Övriga rörelsekostnader - -433 Rörelseresultat 8 061 4 650 Resultat från andelar i intresseföretag -1 103 -3 712 Finansnetto 2 086 1 036 Resultat före skatt 9 044 1 974 Skatt på årets resultat 9 000 - ÅRETS RESULTAT 18 044 1 974 BALANSRÄKNINGAR MODERBOLAGET 31-dec 31-dec 2007 2006 TILLGÅNGAR Immateriella tillgångar 8 199 11 416 Materiella tillgångar 2 287 1 145 Andelar i koncernföretag 4 137 4 137 Andelar i intressebolag 5 585 5 188 Långfristiga fordringar på dotterbolag 1 325 - Långfristiga fordringar på intresseföretag 4 400 5 400 Uppskjuten skattefordran 9 000 - Omsättningstillgångar exkl. likvida medel 36 392 28 450 Likvida medel 42 103 38 640 TOTALA TILLGÅNGAR 113 428 94 376 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 94 908 76 178 Icke räntebärande kortfristiga skulder 18 520 18 198 TOTALA SKULDER OCH EGET KAPITAL 113 428 94 376 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser för moderbolaget Företagsinteckningar 2 000 2 000 Ansvarsförbindelser Inga Inga KASSAFLÖDESANALYSER MODERBOLAGET Jan-dec Jan- dec 2007 2006 Den löpande verksamheten Rörelseresultat 8 061 4 650 Avskrivningar 3 902 4 187 Realisationsresultat vid avyttring av anläggningstillgångar - -60 Övriga ej likviditetspåverkande poster -8 143 Erhållen och betald ränta 2 086 1 036 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital 14 041 9 956 Förändringar i rörelsekapital -9 373 -10 864 Kassaflöde från den löpande verksamheten 4 668 -908 Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 899 -4 931 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 686 -2 984 Periodens kassaflöde 3 455 -8 823 Likvida medel vid periodens början 38 640 47 606 Kursdifferens i likvida medel 8 -143 Likvida medel vid periodens slut 42 103 38 640 FÖRÄNDRING EGET KAPITAL MODERBOLAGET (Belopp i tkr) Jan-dec Jan-dec 2007 2006 Vid årets början 76 178 74 204 Nyemission teckningsoptioner 686 - Årets resultat 18 044 1 974 Vid årets slut 94 908 76 178 RAPPORTERING AV SEGMENT MODERBOLAGET Jan-dec Jan-dec (Belopp i tkr) 2007 2006 Europa 62 269 37 205 USA och Canada 7 544 6 583 Asien 26 626 32 480 Övriga världen 10 595 10 587 107 034 86 855 TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE KONCERNEN OCH MODERBOLAGET (Belopp i tkr) Koncernen och moderbolaget äger 50% av TwoPac AB och redovisar det som ett intresseföretag. Följande transaktioner har skett med TwoPac AB. Jan-dec Jan-dec 2007 2006 Ränteintäkter 304 227 Lämnat aktieägartillskott 500 2 900 Omvandlat lån till aktieägartillskott 1 000 - Köp av varor 2 259 527 Betalt förskott för kommande leverans 600 - Inköp av maskiner och och inventarier 1 195 - Utgående balans vid periodens slut var följande: Långfristiga fordringar TwoPac AB 31-dec 31-dec 2007 2006 Långfristiga fordringar TwoPac AB 4 400 5 400 Kortfristiga mellanhavande med närstående Kortfristiga fordringar TwoPac AB 85 65 Kortfristiga skulder TwoPac AB - -44 85 21 NYCKELTAL KONCERNEN 1) Jan-dec Jan-dec 2007 2006 Avkastning på - genomsnittligt eget kapital 23,2% 4,0% - genomsnittligt sysselsatt kapital 12,7% 4,0% Sysselsatt kapital (tkr) 94 910 74 530 Antal aktier (tusental) 17 208 17 208 Genomsnittligt antal aktier (tusental) 17 208 17 208 Antal utestående optioner (tusental) 129 - Genomsnittligt antal utestående optioner som ger utspädningseffekt (tusental) - - Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental 17 208 17 208 Resultat per aktie (kr) 1,14 0,16 Resultat per aktie efter utspädning (kr) 1,14 0,16 Eget kapital per aktie (kr) 5,52 4,33 Eget kapital per aktie efter utspädning (kr) 5,52 4,33 Soliditet 86% 82% Medelantalet anställda 37 34 1) Nyckeltalsdefinitionerna överensstämmer med årsredovisningens definitioner. REDOVISNINGSPRINCIPER Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med de International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt tolkningsuttalanden från International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) som har godkänts av EG-kommissionen för tillämpning inom EU. Denna delårsrapport är upprättad för koncernen i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen och för moderbolaget i enlighet med Årsredovisningslagen. Koncernen och moderbolaget tillämpar samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder som i årsredovisningen 2006. KALENDER 22 april, 2008 Kvartalsrapport 1 januari - 31 mars 2008 22 april, 2008 Årsstämma 20 augusti 2008 Delårsrapport 1 januari - 30 juni 2008 23 oktober 2008 Delårsrapport 1 januari - 30 september 2008 Årsstämma kommer att hållas den 22 april, 2008 kl 16.00 på Klarabergsviadukten 90, Stockholm. Årsredovisning distribueras under mars 2008 till samtliga aktieägare och kan också beställas på telefon 08-55529300 eller via e-post info@biogaia.se Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att bokslutskommunikén ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 13 februari 2008 Styrelsen och verkställande direktören BioGaia AB Box 3242 103 64 STOCKHOLM Besöksadress: Kungsbroplan 3A, Stockholm Telefon: 08 555 293 00 www.biogaia.se Org. nr 556380-8723 För vidare information: Peter Rothschild VD, BioGaia AB, tel 08-555 293 00 Jan Annwall vVD, BioGaia AB, tel 08-555 293 00 GRANSKNINGSRAPPORT Inledning Jag har utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten för BioGaia AB (publ), org nr 556380-8723, för perioden januari - december 2007. Det är styrelsen som har ansvaret för att rättvisande upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Mitt ansvar är att uttala en slutsats om denna finansiella delårsinformation grundad på min översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Jag har utfört min översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning SÖG 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Revisionsstandard i Sverige RS och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för mig att skaffa mig en sådan säkerhet att jag blir medveten om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på min översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger mig anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Stockholm den 13 februari, 2008 Lena de Rosche Auktoriserad revisor Lindebergs Grant Thornton AB