Air France-KLM - Résultats T1 2024


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PREMIER TRIMESTRE 2024

30 avril 2024

Poursuite de la croissance des revenus de l’activité Passage - Résultat d'exploitation affecté par les coûts liés aux perturbations opérationnelles et par la baisse des revenus du cargo
  • Capacité du Groupe en hausse de 4,5% par rapport à l’année précédente et coefficient de remplissage à 86%
  • Passagers transportés en hausse de +6,2% par rapport à l’année précédente, à 20,9m
  • Recette unitaire Passage du Groupe en hausse de +2.1% par rapport au T1 2023
  • Chiffre d’affaires du Groupe porté à 6,7 mds€, en hausse de 5,1% par rapport à l’année précédente
  • Résultat d’exploitation à -489m€ impacté par des coûts liés aux perturbations opérationnelles et par une réduction de la recette unitaire du cargo
  • Cash flow d’exploitation libre ajusté récurrent positif, grâce à des ventes de billets prometteuses pour la saison estivale (0,6 milliard d'euros)
  • Ratio Dette nette/EBITDA stable à 1,3x
  • Poursuite du renouvellement de la flotte avec 21% d'avions de nouvelle génération, +4pt par rapport à l'année dernière

Commentant les résultats, M. Benjamin Smith, le Directeur général du Groupe, a déclaré :

“Malgré un début d'année difficile, marqué par des tensions géopolitiques persistantes, Air France-KLM a enregistré une nouvelle hausse de son chiffre d'affaires ce trimestre, profitant d'une demande de voyages structurellement robuste. Cependant, comme prévu, notre résultat d'exploitation a été impacté par les coûts liés aux perturbations opérationnelles et par le ralentissement de l'activité Cargo. Nous restons néanmoins confiants dans notre capacité à atteindre nos objectifs de coûts unitaires pour 2024, et nous nous concentrons sur la mise en œuvre de notre feuille de route stratégique afin de respecter nos engagements à moyen terme. Notre trajectoire en matière de développement durable est également en bonne voie, avec la poursuite des livraisons d'avions de nouvelle génération et des initiatives d'approvisionnement en SAF. Enfin, nous nous préparons activement à une saison estivale prometteuse avec, à Paris, les très attendus Jeux Olympiques et Paralympiques de Paris 2024. Une occasion unique pour Air France de démontrer son expertise et l'excellence de son service.“

Recette unitaire en hausse grâce à un coefficient de remplissage et un yield améliorés

 Premier Trimestre
 2024variationvariation
change constant
Passagers Groupe (milliers)20 871+6,2 % 
Capacité Groupe (millions de SKO)72 717+4,5 % 
Trafic (millions de PKT)62 846+5,0 % 
Coefficient de remplissage Passage Groupe86,4 %+0,4pt 
Recette unitaire Passage au SKO (€ cts)7,45+1,0 %+2,1 %


 Premier Trimestre
 2024variationvariation
change constant
Chiffre d’affaires (m€)6 654        +5,1        %        +6,2        %
EBITDA (m€)176-110-84
Résultat d’exploitation (m€)-489-183-157
Marge opérationnelle (%)        -7,4        %-2,5pt
Résultat net (m€)-480-143 
Recette unitaire Groupe au SKO (cts€)8,06        -1,8 %        -0,7 %
Coût unitaire Groupe à carburant, change constants et hors ETS8,65         +4,0 %


 31 mars 202431 décembre 2023
Cash flow d’exploitation libre ajusté (m€)140 
Cash flow d’exploitation libre ajusté récurrent593 
Dette Nette (€m)5 1545 041
EBITDA sur les 12 derniers mois (€m)4 0984 208
Ratio de dette nette / EBITDA1,3x1.2x

Premier Trimestre 2024 : Résultat d’exploitation impacté par une réduction de la recette unitaire du cargo et des perturbations opérationnelles

Au premier trimestre 2024, Air France-KLM a accueilli 20,9 millions de passagers soit 6,2 % de plus que l’année précédente. La capacité ayant augmenté de 4,5 % et le trafic de 5,0 %, le coefficient de remplissage a été légèrement en hausse de 0,4 point par rapport à l’année précédente.

La recette unitaire Passage du Groupe au SKO était en hausse de +2,1 % à change constant par rapport à l’année précédente. Cette hausse a été portée par une augmentation du yield dans toutes les zones long-courrier, à l’exception de l’Asie & Moyen-Orient où la capacité a augmenté de 32% tandis que le yield du Court & Moyen-courrier a également augmenté.

Le résultat d’exploitation était inférieur de 183 millions d’euros à celui de l’année précédente, s’établissant à -489 millions d’euros, et a été impacté par une augmentation du coût unitaire (243 millions d’euros) et une baisse de la recette unitaire cargo (157 millions d’euros) bien que partiellement compensées par un prix du carburant y compris ETS plus faible (144 millions) et une recette unitaire Passage plus élevée (124 millions d’euros).

Le coût unitaire du groupe au SKO est en hausse de 4,0 % par rapport à l’année précédente, conforme aux perspectives présentées lors de la présentation des résultats annuels 2023. Cette augmentation résulte principalement d’un coût lié aux perturbations opérationnelles plus élevé, représentant 0,8% de l’évolution du coût unitaire, ainsi que d'un paiement exceptionnel des salaires à KLM, conformément à l’accord négocié pour 0,8 %.

Cash

Le cash flow libre d’exploitation s’est établi à 140 millions d’euros, porté par une évolution positive du besoin en fonds de roulement, conséquence de ventes de billets prometteuses pour la saison estivale. Le besoin en fonds de roulement a néanmoins été impacté par le paiement du report des charges sociales, retraites et impôts sur les salaires hérités de la pandémie.

Ces reports correspondent au paiement exceptionnel de 610 millions d’euros effectué par Air France en janvier 2024 à la Caisse des Retraites des Personnels Navigants (CRPN) ainsi qu'aux charges sociales et salariales s'élevant à 120 millions d'euros et payées par le Groupe au cours du trimestre.

Le cash flow libre d’exploitation ajusté récurrent, y compris le paiement de la dette de location et des intérêts et hors charges sociales différées et impôts sur les salaires, s’est établi à 593 millions d’euros.

En mars, Air France-KLM a remboursé, à la demande des porteurs d'obligations, environ 452 millions d'euros sur les 500 millions d'euros d'obligations en circulation convertibles en actions nouvelles et/ou échangeables en actions existantes arrivant à échéance le 25 mars 2026 (les " OCEANE 2026 ").

Les liquidités s'élèvent à 9,9 milliards d'euros, soit une diminution de 0,6 milliard d'euros par rapport à la fin de l'année 2023 en raison du remboursement de l'obligation convertible. Le ratio Dette nette / EBITDA s'est établi à 1,3x.

Après la clôture du trimestre, Air France-KLM, Air France et KLM ont exécuté la première option d'extension d'un an de leurs facilités de crédit renouvelables liées aux indicateurs clés de performance ESG. Air France-KLM et Air France ont exécuté l'option accordéon de la facilité pour augmenter le RCF d'un montant de 90 millions d'euros, portant le montant des deux RCF à environ 2,3 milliards d'euros.

Développement durable

Plan de transition et trajectoire

Depuis 2019, Air France-KLM a accéléré sa transition environnementale et s'est fixé des objectifs de performance ambitieux en matière de développement durable. L'ambition du Groupe est de réduire ses émissions de gaz à effet de serre (GES) de 30% d'ici 2030 par rapport à 2019 (gCO2eq/RTK).

Indicateurs de performance clés liés au développement durable

 T1 2024T1 2023Variation
Flotte de nouvelle génération121 %17 %4pt

Trois piliers pour réduire les émissions de gaz à effet de serre

Renouvellement de la flotte : Air France-KLM s'engage à renouveler sa flotte avec des avions moins bruyants et plus économes en carburant. Fin mars, 21% de sa flotte était composée d'avions de nouvelle génération, contre 17% fin mars 2023. Le Groupe prévoit de porter ce ratio à 80% d'ici 2030.

Par rapport aux avions de la génération précédente, l'A220 réduit les émissions de CO2 de 20 %, la famille Airbus A320neo de 15 % et l'Airbus A350 de 25 %.

Au cours du premier trimestre, un A321 Neo (nouvelle génération) a été mis en service et deux A319 (ancienne génération) ont quitté la flotte.

Carburants d’aviation durables (SAF) : Le Groupe Air France-KLM s'est engagé à augmenter son utilisation de SAF, qui peut réduire les émissions de carbone jusqu'à 80%, sur l'ensemble du cycle de vie, par rapport au carburant conventionnel. Le Groupe estime que 1% de sa consommation de carburant proviendra du SAF en 2024.

Efficacité opérationnelle : Air France-KLM a lancé des programmes internes pour améliorer l'efficacité opérationnelle et réduire les émissions de CO2. Ces programmes se concentrent sur la réduction du poids, l'optimisation des performances des avions, l'optimisation des routes et des trajectoires de vol, ainsi que sur d'autres mesures d'économie de carburant.

Perspectives 2024

Capacité

Le Groupe prévoit que la capacité en sièges-kilomètres offerts pour le Groupe Air France-KLM, y compris Transavia, augmentera de 5% en 2024 par rapport à 2023.

Coût unitaire2

Au 2e trimestre, le coût unitaire est attendu en croissance de +2% par rapport à l’année dernière.

Pour l'ensemble de l'année 2024, le groupe prévoit un coût unitaire de l'ordre de 1 % à 2 % par rapport à 2023, soutenu par le plan d'action ci-dessous :

  • Accélération des initiatives de transformation en plus des 700 initiatives existantes afin d'accroître les économies de coûts au niveau du groupe et des compagnies aériennes grâce à la simplification, à la réduction des frais généraux et à la création de nouvelles synergies.
  • Gel des embauches de personnel administratif et non opérationnel
  • Stabilisation des opérations
  • Livraison d'une nouvelle flotte pour soutenir le développement du coût unitaire

Dépenses d’investissement

Les investissements nets pour l'année 2024 devraient s'élever à 3 milliards d'euros.

Revue d’activité

Résultat Réseaux

Réseaux

 
Premier Trimestre
2024variation
Chiffre d’affaires Passage (m€)5 396+1,3%
Chiffre d’affaires total (m€)5 663+1,5%
Résultat d’exploitation (m€)-356-206
Marge d’exploitation (%)-6,3 %-3,6 pt

Par rapport au premier trimestre 2023, les recettes totales ont augmenté de +1,5 % à 5 663 millions d’euros. Cette croissance a été portée par la demande soutenue sur le réseau passage, et ce en dépit de l'affaiblissement du marché du fret. Le résultat d'exploitation s'est établi à -356 millions d’euros sous l'effet d'une augmentation des salaires et des autres charges d'exploitation.

Le premier trimestre 2024 a été impacté par des perturbations opérationnelles, notamment en janvier et février, conséquence des problèmes liés à la chaine d’approvisionnement.

Une croissance robuste de la recette unitaire

Réseaux passage

 
Premier Trimestre
2024variation
Passagers (en milliers)16 665+5,6%
Capacité (millions de SKO)64 264+3,7%
Trafic (millions de PKT) 55 345+4,5%
Coefficient de remplissage 86,1%0,6pt
Chiffre d’affaires total (m€)5 096+3,9 %
Chiffre d’affaires passage régulier (m€)4 955+4,3 %
Recette unitaire au SKO (cts €) 7,71+0,5 %

Au cours du premier trimestre 2024, la capacité en sièges-kilomètres offerts (SKO) a été en croissance de 3,7 % par rapport à l'année dernière. La croissance du trafic (+4,5 %), supérieure à celle de la capacité, a permis de porter le coefficient de remplissage à 86,1 % (en hausse de 0,6 point par rapport à l'année dernière) tandis que le yield a continué d'augmenter. Cette performance a eu un impact positif sur la recette unitaire au SKO qui a augmenté de +0,5 %.

Au cours du premier trimestre, nous avons observé les tendances suivantes par zone :

Atlantique Nord

La capacité a continué de croître de +3% au premier trimestre. Le coefficient de remplissage s'est amélioré de 1,9 point à 84% par rapport à la performance déja solide du premier trimestre 2023, tandis que le yield est resté globalement stable à +0,3%.

Amérique latine

La demande est restée très forte avec un coefficient de remplissage élevé et stable à 90% et un yield en hausse de 1,1%. La capacité a baissé de -2,4 % en raison d'une base de comparaison élevée.

Asie et Moyen-Orient

La capacité au premier trimestre a augmenté de manière significative par rapport à 2023, de 31,8 %, portée par l'Asie et le Moyen-Orient. Le coefficient de remplissage est resté stable par rapport à l'année dernière malgré l'augmentation significative de la capacité et les perturbations géopolitiques dans la région qui ont affecté l'évolution du yield (-6,9%).

Caraïbes et Océan Indien

La baisse de la capacité s’est poursuivie au premier trimestre (-14,2% par rapport au premier trimestre 2023) en raison du redéploiement de la flotte vers d'autres zones long-courrier. Cette baisse de capacité a permis au coefficient de remplissage d'atteindre 91% et au yield de s'améliorer de 11,2%.

Afrique

La situation géopolitique a affecté le développement de la capacité du Groupe, entraînant une baisse de la capacité de -5% alors que les recettes unitaires se sont améliorées. Le yield a fait preuve de résilience et a augmenté de 1,6% par rapport à 2023 tandis que le coefficient de remplissage est resté globalement stable (+0,1pt).

Court et moyen-courrier

La capacité a augmenté de +2,1% avec des dynamiques différentes. Le Moyen-Courrier de KLM a augmenté de manière significative tandis que le Court et Moyen-courrier d'Air France a baissé. Air France a été affectée par le déroulement des essais du nouveau système de gestion du trafic aérien en janvier et février. Le coefficient de remplissage s'est amélioré de 1,2 point à 82% et le yield a été bien orienté (+2,6%) par rapport à l'année dernière.

Cargo : baisse des recettes unitaires en raison du contexte de marché et de l’implémentation d’un système informatique

Cargo

 
Premier trimestre
2024variation
Tonnage (milliers)2173,7%
Capacité (millions de TKO)3 451+5,0%
Trafic (millions de TKT) 1 6214,0%
Coefficient de remplissage 47,0%-0,4pt
Chiffre d’affaires total (m€)562-16,5%
Chiffre d’affaires transport de fret (m€)441-23,4%
Recette unitaire par TKO (cts€) 12,77-27,0%

Au cours du premier trimestre la demande dans le secteur du fret aérien a été supérieure à la croissance de la capacité et a été stimulée par le e-commerce en provenance d'Asie et les perturbations en mer Rouge. Le Groupe n'a profité que de façon limitée de cette amélioration en raison d'une capacité relativement faible en Chine et des restrictions de charge utile sur les vols vers l’Asie dues à l’évitement de l'espace aérien russe.

Au premier trimestre, la recette unitaire a été inférieure à celle de l'année dernière, en raison d'une baisse de yield de -26 % et de la mise en œuvre complexe d'un système informatique

Transavia : amélioration significative de la recette unitaire malgré une croissance à deux chiffres de la capacité

Transavia

 
Premier trimestre
2024variation
Passagers (en milliers)4 206+8,9%
Capacité (millions de SKO)8 453+11,1%
Trafic (millions de PKT)7 501+9,0%
Coefficient d’occupation88,7%-1,7pt
Recette unitaire au SKO (cts €)5,50+9,9%
Coût unitaire au SKO (cts €)7,46+2,7pt
   
Chiffre d’affaires total (m€)462+22,4%
Résultat d’exploitation (m€)-166+6
Marge d’exploitation-35,8 %+9,6pt

La capacité de Transavia a augmenté de +11,1 %, le trafic de +9,0 % et le nombre de passagers de 8,9%, ce qui a permis d'atteindre un coefficient d'occupation de 88,7 % au premier trimestre. Le coefficient d'occupation a baissé par rapport à l'année dernière, période à laquelle Transavia France avait affiché un coefficient d'occupation élevé en raison de la réduction des capacités due aux grèves des contrôleurs aériens en France.
Le résultat d'exploitation s'est élevé à -166 millions d'euros, représentant une légère amélioration par rapport à l'année dernière, grâce à des revenus plus élevés qui ont été partiellement compensés par des coûts plus élevés.

Activité de maintenance : poursuite de la croissance significative du chiffre d’affaires externe

Maintenance

 
Premier trimestre
2024variation
Chiffre d’affaires total (m€)1 223+32,1%
Chiffre d’affaires externe (m€)530+43,4%
Résultat d’exploitation (m€)28+13
Marge d’exploitation (%)2,3%+0,6pt

L’activité maintenance a poursuivi sa croissance au premier trimestre 2024. Le chiffre d'affaires total a progressé de 32,1 % par rapport au même trimestre de l'année précédente, tandis que le chiffre d'affaires externe a enregistré une hausse de +43,4 % confirmant une forte reprise, notamment du côté des moteurs. L’activité continue de souffrir des problèmes liés à la chaine d’approvisionnement et de la pénurie de mécaniciens dans toutes ses activités. La marge d'exploitation s'est établie à 2,3 %, soit 0,6 point de plus qu'en 2023.

La croissance du chiffre d’affaires est supérieur à celle de la capacité mais les opérations demeurent difficiles pour les deux compagnies aériennes

Groupe Air France

 

 
Premier trimestre
2024Variation
Chiffre d’affaires (en m€)4 032+2,8%
EBITDA (m€)164-50
Résultat d’exploitation (en m€)-249-68
Marge d’exploitation (%)-6,2%-1,6pt

Le chiffre d’affaires d’Air France est en hausse de +2,8 %, porté par l’activité Passage. Le résultat d'exploitation s’est établi à -249 millions d’euros et a été impacté par des problèmes de chaine d’approvisionnement et l’implémentation d’un système informatique relatif à l’activité cargo. Ce dernier a pesé sur le chiffre d’affaires ainsi que la rentabilité.

Groupe KLM

 

 
Premier trimestre
2024Variation
Chiffre d’affaires (en m€)2 735+8,5%
EBITDA (en m€)-39-109
Résultat d’exploitation (en m€)-290-163
Marge d’exploitation (%)-10,6%-5,6pt

Le chiffre d'affaires de KLM a augmenté de +8,5 %, bien que les opérations aient été impactées par des perturbations liées aux chaines d’approvisionnement en janvier et février. La marge d’exploitation s’est établie à -10,6 %, en baisse de -5,6pt par rapport à l'année dernière, en raison notamment du paiement exceptionnel de salaire en janvier (environ 50m€), ainsi que par une forte compensation clients en janvier et février (environ 50m€).

Flying Blue Miles

 

 
Premier trimestre
2024
Revenue (in €m)196
Operating result (in €m)47
Operating margin (%)24,0%

A la fin de l'année dernière, Air France-KLM a créé une filiale détenant les contrats de partenariat commercial liés au programme de fidélité commun Air France-KLM (“Flying Blue“), ainsi que le droit exclusif d'émettre des ” Miles » pour les compagnies aériennes et leurs partenaires. Ce trimestre est le premier au cours duquel le groupe communique sur l'activité des Miles Flying Blue au niveau du Groupe.

Au cours du premier trimestre, l'activité miles de Flying Blue a généré 196 millions d'euros de revenus totaux, incluant les partenaires tiers aériens et non aériens. La marge d'exploitation s'est élevée à 24,0 %.

Nb : le résultat des deux compagnies n’est pas égal aux chiffres consolidés en raison d’écritures intra-Groupe

******

La présentation des résultats est disponible sur www.airfranceklm.com le 30 avril 2024 à partir de 8h15 (heure de Paris).

Une conférence téléphonique animée par M. Smith (CEO) et M. Zaat (CFO) aura lieu le 30 avril 2024 à 09h30 (heure de Paris).

Pour vous connecter à la conférence, veuillez utiliser le lien ci-dessous :

https://channel.royalcast.com/landingpage/airfranceklm/20240430_1/

Relations Investisseurs Presse
Michiel KlinkersMarouane Mami+33 1 41 56 56 00
Michiel.klinkers@airfranceklm.comMarouane.mami@airfranceklm.commail.mediarelations@airfranceklm.com

Compte de résultat

 Premier trimestre
(en millions d’euros)20242023Variation
    
Produits des activités ordinaires6 6546 329        5 %
Carburant avions -1 674-1 780        -6 %        
Quotas de CO2-62-32        94 %        
Affrètements aéronautiques-123-90        37 %        
Redevances aéronautiques-453-413        10 %        
Commissariat-202-186        9 %        
Achat d’assistance en escale-464-426        9 %        
Achats et consommations d'entretien aéronautique-808-648        25 %        
Frais commerciaux et de distribution-278-257        8 %        
Autres frais -490-457        7 %        
Frais de personnel-2 245-2 009        12 %        
Impôts et taxes hors impôt sur le résultat-57-55        4 %        
Production capitalisée367281        31 %        
Autres produits et charges d'exploitation courants1129        -62 %        
EBITDA176286        -38 %
Amortissements, dépréciations et provisions-665-592        12 %        
Résultat d’exploitation courant-489-306        60 %
Cessions de matériels aéronautiques195nm
Autres produits et charges non courants-3-3        — %        
Résultat des activités opérationnelles-473-304        56 %
Charges d’intérêts-160-158        1 %        
Produits de la trésorerie et équivalents de trésorerie9249        88 %        
Coût de l’endettement financier net-68-109        -38 %
Autres produits et charges financiers-11035nm
Résultat avant impôts des entreprises intégrées-651-378        72 %
Impôts16841nm
Résultat net des entreprises intégrées-483-337        43 %
Part dans le résultat des entreprises mises en équivalence3nm
Résultat net-480-337        42 %
Résultat net des participations ne donnant pas le contrôle427nm
Résultat net : Propriétaires de la société mère-522-344        52 %

Bilan consolidé

Actif31 mars 202431 décembre 2023
(en millions d’euros)  
Goodwill225224
Immobilisations incorporelles1 1251 128
Immobilisations aéronautiques11 64611 501
Autres immobilisations corporelles1 4381 431
Droits d'utilisation5 9025 956
Titres mis en équivalence134129
Actifs de retraite5745
Autres actifs financiers non courants1 2621 262
Actifs financiers dérivés non courants186148
Impôts différés825698
Autres actifs non courants305153
Actif non courant23 10522 675
Autres actifs financiers courants1 2761 292
Actifs financiers dérivés courants262122
Stocks et en-cours874853
Créances clients2 4922 152
Autres actifs courants1 1921 120
Trésorerie et équivalents de trésorerie5 4496 194
Actifs détenus en vue de la vente8382
Actif courant11 62811 815
Total actif34 73334 490


Passif et capitaux propres31 mars 202431 décembre 2023
(en millions d’euros)  
Capital        263        263
Primes d’émission et de fusion        7 560        7 560
Actions d’autocontrôle        -25        -25
Titres subordonnés à durée indéterminée        1 037        1 076
Réserves et résultat        -11 287        -10 925
Capitaux propres - Part attribuable aux propriétaires de la société mère        -2 452        -2 051
Titres subordonnés à durée indéterminée        2 565        2 524
Réserves et résultat        28        27
Capitaux propres - Participations ne donnant pas le contrôle        2 593        2 551
Capitaux propres        141        500
Provisions retraite        1 698        1 685
Passifs et provisions de restitution pour avions loués et autres provisions non courants        3 825        3 805
Passifs financiers non courants        6 642        7 538
Dettes de loyers non courantes        3 563        3 581
Passifs financiers dérivés non courants        17        56
Impôts différés        3        —
Autres passifs non courants        1 258        1 376
Passif non courant        17 006        18 041
Passifs et provisions de restitution pour avions loués et autres provisions courants        1 220        1 079
Passifs financiers courants        1 961        1 664
Dettes de loyers courantes        868        848
Passifs financiers dérivés courants        46        139
Dettes fournisseurs        2 627        2 447
Titres de transport émis et non utilisés        5 406        3 858
Programme de fidélisation        882        899
Autres passifs courants        4 568        5 002
Concours bancaires        8        13
Passif courant        17 586        15 949
Total capitaux propres et passifs        34 733        34 490

Tableau des flux de trésorerie consolidés du 1er janvier au 31 mars

Période du 1 janvier au 31 mars20242023
(en millions d’euros) retraité*
Résultat net         -480        -337
Dotations aux amortissements et provisions d’exploitation        665        592
Dotations nettes aux provisions financières        71        51
Coût de la dette nette        68        109
Résultat sur cessions d’actifs corporels et incorporels        -19        -4
Résultat sur cessions de filiales et participations        -2        –
Résultats non monétaires sur instruments financiers        4        —
Écart de change non réalisé        12        -48
Résultats des sociétés mises en équivalence        -3        —
Impôts différés        -165        -39
Pertes de valeur                1
Autres éléments non monétaires        -6        -27
Flux de trésorerie liés à l’exploitation avant variation du besoin en fonds de roulement        145        298
(Augmentation) / diminution des stocks        -20        -28
(Augmentation) / diminution des créances clients        -331        -319
Augmentation / (diminution) des dettes fournisseurs        170        141
Augmentation / (diminution) des billets émis non utilisés        1 536        1 477
Variation des autres actifs et autres passifs        -731        221
Variation du besoin en fonds de roulement        624        1 492
FLUX DE TRESORERIE LIES A L’EXPLOITATION        769        1 790
Acquisition de filiales et participations avec prise de contrôle, achats de parts dans les sociétés non contrôlées        -1        -2
Produits liés à la perte de contrôle de filiales ou à la cession de titres de sociétés non contrôlées        8        —
Investissements corporels et incorporels        -654        -779
Produits de cessions d'immobilisations corporelles ou incorporelles        25        131
Intérêts reçus        86        44
Diminution (augmentation) nette des placements de plus de 3 mois        -3        56
FLUX DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS D’INVESTISSEMENT        -539        -550
Émission de titres subordonnés                320
Remboursement de titres subordonnés                -300
Coupons sur titres subordonnés        -57        -25
Émission de nouveaux emprunts        2        1 323
Remboursement d’emprunts        -606        -2 790
Paiements de dettes de loyers        -219        -219
Nouveaux prêts        -2        -43
Remboursement des prêts        10        3
Intérêts payés        -144        -284
FLUX DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT        -1 016        -2 015
Effets des variations de change et des reclassements sur la trésorerie, équivalents de trésorerie et les concours bancaires courants        46        -31
Variation de la trésorerie nette        -740        -806
Trésorerie, équivalents de trésorerie et concours bancaires à l’ouverture         6 181        6 623
Trésorerie, équivalents de trésorerie et concours bancaires à la clôture         5 441        5 817

* Les chiffres retraités comprennent le changement de présentation et le reclassement des intérêts reçus et payés des flux de trésorerie liés à l’exploitation respectivement vers les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Dette nette

(en millions d'euros)31 mars 202431 décembre 2023
Passifs financiers courants et non courants8 6039 202
Dettes de loyers courantes et non courantes4 4314 429
Intérêts courus non échus-159-138
Dépôts relatifs aux passifs financiers-106-107
Dépôts relatifs aux dettes de loyers-103-100
Impact des dérivés devise/dettes-18-1
Passifs financiers (I)12 64813 285
Trésorerie et équivalent trésorerie5 4496 194
Valeurs mobilières de placement à plus de 3 mois1 0701 097
Obligations 983966
Concours bancaires courant-8-13
Liquidités nettes (II)7 4948 244
Dette nette (I-II)5 1545 041

Flux de trésorerie récurrent libre d’exploitation ajusté

 Premier trimestre
 20242023
(en millions d'euros) retraité *
Flux net de trésorerie provenant de l’exploitation7691 790
Investissements corporels et incorporels-654-779
Produits de cession d’immobilisations corporelles et incorporelles25131
Flux de trésorerie libre d'exploitation1401 142
Paiements exceptionnels réalisés/(reçus) (1)73052
Intérêts payés et reçus-58-240
Paiements de dettes de loyers-219-219
Flux de trésorerie récurrent libre d'exploitation ajusté593735

* Les chiffres retraités comprennent le changement de présentation et le reclassement des intérêts reçus et payés des flux de trésorerie liés à l’exploitation respectivement vers les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

(1) Les paiements exceptionnels réalisés/(reçus), retraités du flux de trésorerie libre d’exploitation pour le calcul du flux de trésorerie récurrent libre d’exploitation ajusté, correspondent au remboursement des charges sociales, des cotisations retraites et des taxes sur salaires différés dans le cadre du Covid.

Retour sur capitaux employés (ROCE)

(en millions d’euros)31 mars 202431 déc 202330 sept 202330 juin 202331 mars 202331 déc 202230 sept 202230 juin 2022
    retraité (1)retraité (1)retraité (1)retraité (1)retraité (1)
Écart d’acquisition et immobilisations incorporelles1 3491 3521 3311 3391 3511 3521 3501 361
Immobilisations aéronautiques11 64611 50111 29610 95710 95410 61410 29810 521
Autres immobilisations corporelles1 4381 4311 3791 3891 3721 3751 3491 358
Droits d’utilisation5 9025 9565 5965 4805 3045 4285 5365 439
Titres mis en équivalence134129127121122120111108
Autres actifs financiers, hors titres disponibles à la vente, valeurs mobilières de placement , ICNE et dépôts liés aux dettes financières214219191190169169164162
Provisions, hors retraites, litige cargo et restructuration-4 523-4 346-4 481-4 248-4 255-4 347-4 792-4 473
Fonds de roulement (2)-8 284-6 981-7 804-8 917-8 696-7 213-7 609-8 338
Capitaux employés sur le bilan7 8769 2617 6356 3116 3217 4986 4076 138
Capitaux employés moyens (A)7 7716 591
Résultat d’exploitation courant1 5291 237
Dividendes reçus-1-1
Part dans les résultats des entreprises mises en équivalence914
(Charge)/produit d’impôt normatif-397-323
Résultat ajusté après impôt (B)1 140927
ROCE sur 12 mois glissants (B/A)14,7 %14,1 %

(1) Par rapport aux périodes précédentes, le fonds de roulement a été retraité pour exclure le report des charges sociales et fiscales accordées suite au Covid

(2) A l'exclusion du report des charges sociales et fiscales accordé suite au Covid

Coût unitaire au SKO

 Premier trimestre
 20242023
Coût d’exploitation total (en m€)7 1446 635
Quotas de CO2 (en m€)-62-32
Total autres chiffre d’affaires (en m€)-793-619
Coût net (en m€)6 2895 984
Capacités produites exprimées en SKO72 72769 583
Coût net à l’SKO (en centimes d’€ par SKO)8,658,60
Variation brute         1,0 %
Effet change sur les coûts nets (en m€) -35
Variation à change constant         1,6 %
Effet prix du carburant (en m€)  -165
Coût unitaire à l’SKO à change et prix du carburant constants (en centimes d’€ par SKO) 8,658,31
Variation à change et prix du carburant constants et hors ETS         4,0 %

Cout unitaire au SKO hors prix du carburant et ETS vs T1 2023 : +5.0%
Définition: Cout unitaire = (cout d’exploitation total - carburant - quotas de CO2 - total autre chiffre d’affaires) / Capacité en SKO

Flotte du Groupe au 31 mars 2024

Type d’appareilAF (dont HOP)3KL (dont KLC & MP)4TransaviaPropriétéCrédit-bailLocationTotalEn exploit.Ecart vs 31/12/23
B777-3004316 2015245959 
B777-2001815 28233333 
B787-91013 47122323 
B787-10 10 28 1010 
A380-8004  3 14  
A350-90027  3101427271
A330-300 5   555 
A330-200156 11 102121 
Total Long-Haul1176507142691821781
B737-900 5 5  55 
B737-800 3111135899142141 
B737-700 647 31010 
A321NEO  2  2221
A32115  8 71515 
A32037  43303737 
A320NEO  1  1111
A31911  7 41111-2
A3186  4 266 
A220-30032  22 103232 
Total Medium-Haul1014211892111582612600
Canadair Jet 10002  2  2  
Embraer 195 E2 18   181818 
Embraer 1902130 1743051511
Embraer 175 17 314 1717 
Embraer 17013  10 31313 
Total Regional36650321851101991
B747-400ERF 3 3  33 
B747-400BCF 1 1  11 
B777-F2    222 
Total Cargo240402660
          
Total256176118199712805505432

TRAFIC 2024

Activité réseaux passage*

 Premier trimestre
Total activité réseaux passage*20242023variation
Passagers transportés (milliers)16 66515 787+5,6 %
Passager kilomètre transporté (m de PKT)55 34552 960+4,5 %
Siège kilomètre offert (m de SKO)64 26461 961+3,7 %
Coefficient d’occupation (%)86 %85 %+0,6pt
    
Long-Courrier   
Passagers transportés (milliers)6 1955 939+4,3 %
Passager kilomètre transporté (m de PKT)46 59544 509+4,7 %
Siège kilomètre offert (m de SKO)53 62251 533+4,1 %
Coefficient d’occupation (%)87 %86 %+0,5pt
    
Amérique du nord   
Passagers transportés (milliers)1 9041 785+6,7 %
Passager kilomètre transporté (m de PKT)13 58412 852+5,7 %
Siège kilomètre offert (m de SKO)16 13015 612+3,3 %
Coefficient d’occupation (%)84 %82 %+1,9pt
    
Amérique latine   
Passagers transportés (milliers)870892-2,5 %
Passager kilomètre transporté (m de PKT)8 2708 493-2,6 %
Siège kilomètre offert (m de SKO)9 1669 390-2,4 %
Coefficient d’occupation (%)90 %90 %-0,2pt
    
Asie / Moyen Orient   
Passagers transportés (milliers)1 5551 206+29,0 %
Passager kilomètre transporté (m de PKT)12 1449 210+31,9 %
Siège kilomètre offert (m de SKO)13 98110 607+31,8 %
Coefficient d’occupation (%)87 %87 %–pt
    
Afrique    
Passagers transportés (milliers)9741 041-6,5 %
Passager kilomètre transporté (m de PKT)6 1196 442-5,0 %
Siège kilomètre offert (m de SKO)7 2037 596-5,2 %
Coefficient d’occupation (%)85 %85 %+0,1pt
    
Caraïbes-Océan Indien   
Passagers transportés (milliers)8921 016-12,1 %
Passager kilomètre transporté (m de PKT)6 4787 512-13,8 %
Siège kilomètre offert (m de SKO)7 1428 328-14,2 %
Coefficient d’occupation (%)91 %90 %+0,5pt
    
Court et Moyen-Courrier   
Passagers transportés (milliers)10 4709 849+6,3 %
Passager kilomètre transporté (m de PKT)8 7508 451+3,5 %
Siège kilomètre offert (m de SKO)10 64210 428+2,1 %
Coefficient d’occupation (%)82 %81 %+1,2pt

*Air France et KLM

Activité Transavia

 Premier trimestre
Transavia20242023variation
Passagers transportés (milliers)4 2063 864+8,9 %
Passager kilomètre transporté (m de PKT)7 5016 879+9,0 %
Siège kilomètre offert (m de SKO)8 4537 607+11,1 %
Coefficient d’occupation (%)89 %90 %-1,7pt

Activité totale Groupe passage**

 Premier trimestre
Total Groupe**20242023variation
Passagers transportés (milliers)20 87119 651+6,2 %
Passager kilomètre transporté (m de PKT)62 84659 839+5,0 %
Siège kilomètre offert (m de SKO)72 71769 568+4,5 %
Coefficient d’occupation (%)86 %86 %+0,4pt

**Air France, KLM et Transavia

Activité Cargo

 Premier trimestre
Total Groupe20242023variation
Tonne kilomètre transportée (m de TKT)1 6211 559+4,0 %
Tonne kilomètre offerte (m de TKO)3 4513 288+5,0 %
Coefficient d’occupation (%)47 %47 %-0,4pt

Air France

 Premier trimestre
Total activité reseaux passage20242023variation
Passagers transportés (milliers)9 1939 458-2,8 %
Passager kilomètre transporté (m de PKT)32 81631 974+2,6 %
Siège kilomètre offert (m de SKO)38 07937 296+2,1 %
Coefficient d’occupation (%)86 %86 %+0,4pt
    
Long courrier   
Passagers transportés (milliers)3 8593 696+4,4 %
Passager kilomètre transporté (m de PKT)28 30626 960+5,0 %
Siège kilomètre offert (m de SKO)32 67231 140+4,9 %
Coefficient d’occupation (%)87 %87 %+0,1pt
    
Court et moyen-courrier   
Passagers transportés (milliers)5 3345 761-7,4 %
Passager kilomètre transporté (m de PKT)4 5095 014-10,1 %
Siège kilomètre offert (m de SKO)5 4076 156-12,2 %
Coefficient d’occupation (%)83 %81 %+1,9pt
    
Activité Cargo   
Tonne kilomètre transportée (m de TKT)795791+0,5 %
Tonne kilomètre offerte (m de TKO)1 9721 860+6,0 %
Coefficient d’occupation (%)40 %43 %-2,2pt

KLM

 Premier trimestre
Total activité reseaux passage20242023variation
Passagers transportés (milliers)7 4726 330+18,0 %
Passager kilomètre transporté (m de PKT)22 52820 984+7,4 %
Siège kilomètre offert (m de SKO)26 18624 664+6,2 %
Coefficient d’occupation (%)86 %85 %+1,0pt
    
Long-courrier   
Passagers transportés (milliers)2 3362 242+4,2 %
Passager kilomètre transporté (m de PKT)18 28717 548+4,2 %
Siège kilomètre offert (m de SKO)20 95120 393+2,7 %
Coefficient d’occupation (%)87 %86 %+1,2pt
    
Court et Moyen-courrier   
Passagers transportés (milliers)5 1364 088+25,6 %
Passager kilomètre transporté (m de PKT)4 2413 436+23,4 %
Siège kilomètre offert (m de SKO)5 2354 272+22,5 %
Coefficient d’occupation (%)81 %80 %+0,6pt
    
Activité Cargo    
Tonne kilomètre transportée (m de TKT)827768+7,6 %
Tonne kilomètre offerte (m de TKO)1 4791 427+3,6 %
Coefficient d’occupation (%)56 %54 %+2,1pt



1 Flotte de nouvelle génération/ Flotte en opération
2 à prix de carburant constant, taux de change constant et hors ETS
3 Hors Transavia

Pièce jointe



Attachments

Q1 2024 - AFKLM - Communiqué de presse