Communiqué de presse à diffusion effective et intégrale
Paris, le 25 juillet 2023
Résultats de la Compagnie de Financement Foncier au 1er semestre 2023
Le 25 juillet 2023, le Conseil d'administration de la Compagnie de Financement Foncier s’est réuni, sous la présidence d’Éric FILLIAT, pour arrêter les comptes semestriels 2023.
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I. ACTIVITÉ DE LA COMPAGNIE DE FINANCEMENT FONCIER
Dans un contexte incertain, marqué par un ralentissement économique, une inflation toujours élevée et une hausse des taux, le 1er semestre 2023 de la Compagnie de Financement Foncier a été l’occasion de solides performances commerciales et financières. Ce succès s’explique par la qualité de son modèle économique, la confiance renouvelée de ses investisseurs et l’intérêt des établissements du Groupe BPCE pour le refinancement compétitif qu’elle propose.
- Émissions d’obligations garanties
Au cours du 1er semestre 2023, la Compagnie de Financement Foncier a émis 3,81 Md€ d’obligations garanties dont 2,75 Md€ sous format public euro benchmark, optimisant ainsi ses interventions sur le marché primaire.
- En mars 2023, la Compagnie de Financement Foncier a réalisé son 1er benchmark de l’année d’un montant de 1,75 Md€ sur une maturité de 8,5 ans. Le niveau de sursouscription élevé et la forte granularité du carnet d’ordre attestent du succès de cette opération.
- En mai 2023, une émission de 1 Md€ a été réalisée sur une maturité de 6 ans. Cette transaction, réalisée dans un marché plus volatil, confirme la capacité de la Compagnie de Financement Foncier à émettre des volumes significatifs en toutes circonstances.
Deux émissions phares illustrent la stratégie de diversification en devises proposée par la Compagnie de Financement Foncier : en février, une émission en CHF d’une contrevaleur de 370 M€ et, en juin, une émission en USD d’une contrevaleur de 137 M€.
- Refinancement de créances du Groupe BPCE
Au 1er semestre 2023, conformément à ses orientations stratégiques, en dépit du contexte de remontée des taux, la Compagnie de Financement Foncier a refinancé un montant total de 1,338 Md€ de créances pour les établissements du Groupe BPCE.
II. COMPTE DE RÉSULTAT DE LA COMPAGNIE DE FINANCEMENT FONCIER
| En millions d’euros | 1er semestre 2023 | 1er semestre 2022 |
| Marge nette d’intérêt | 115 | 119 |
| Commissions nettes | 7 | 12 |
| Autres charges d’exploitation bancaire (nettes) | -2 | -1 |
| Produit net bancaire | 120 | 130 |
| Frais généraux | -35 | -46 |
| Résultat brut d’exploitation | 85 | 84 |
| Coût du risque | 1 | 8 |
| Gains ou pertes sur actifs immobilisés | 0 | 0 |
| Résultat avant impôt | 86 | 92 |
| Impôt sur les bénéfices | -24 | -26 |
| Résultat net | 62 | 66 |
Le produit net bancaire, à 120 M€, reste solide.
Les frais généraux ressortent à 35 M€, en baisse de 11 M€ par rapport au 1er semestre 2022.
Le résultat brut d’exploitation atteint 85 M€.
Le coût du risque est une reprise nette de 1 M€, reflet de la qualité des actifs portés au bilan de la Compagnie de Financement Foncier. Il intègre une amélioration du risque individuel et un risque collectif en reprise nette en lien avec la baisse des encours.
La charge d’impôts globale s’élève à 24 M€.
Le résultat net s’établit à 62 M€ au 30 juin 2023.
III. INFORMATIONS BILANCIELLES
Le total du bilan de la Compagnie de Financement Foncier s’élève à 60,7 Md€ au 30 juin 2023 contre 60,5 Md€ au 31 décembre 2022.
Au 1er semestre 2023, le refinancement des établissements du Groupe BPCE par la Compagnie de Financement Foncier a porté sur des actifs du secteur public, augmentant la proportion relative de cette nature d’actifs au bilan de la Compagnie de Financement Foncier. Le modèle de détention directe de la Compagnie de Financement Foncier reste globalement stable par rapport à fin 2022 avec 75% d’actifs détenus.
Au 30 juin 2023, l’encours d’obligations foncières s’élève à 52,3 Md€, dettes rattachées incluses, en augmentation par rapport au 31 décembre 2022 (51,6 Md€).
IV. INFORMATIONS PRUDENTIELLES
Bien qu’exemptée d’exigences règlementaires en ce qui concerne les ratios de solvabilité, la Compagnie de Financement Foncier établit, à titre indicatif, un ratio Common Equity Tier One (CET 1) à ses bornes. Au 30 juin 2023, ce dernier s’élève à 26,5 % et demeure bien supérieur au seuil minimum prévu par le Règlement 575/2013 (CRR).
Conformément à la législation applicable aux sociétés de crédit foncier, la Compagnie de Financement Foncier maintient un ratio de couverture de ses passifs privilégiés supérieur à 105 %.
Annexes
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Sauf mention contraire, les données financières du présent communiqué de presse sont à ce jour estimées et issues des états financiers de la Compagnie de Financement Foncier. Ces derniers comprennent les comptes individuels et les notes explicatives liées, établis conformément au référentiel comptable français et aux normes du Groupe BPCE applicables.
En date de publication du présent communiqué, les procédures d'audit menées par les Commissaires aux comptes sur les états financiers semestriels sont en cours.
La Compagnie de Financement Foncier est un établissement de crédit, agréé en qualité d’établissement de crédit spécialisé et de société de crédit foncier, affiliée à BPCE et filiale à 100 % du Crédit Foncier et du Groupe BPCE.
L’information réglementée est disponible sur le site internet https://foncier.fr/ dans la rubrique « Communication financière/Informations réglementées ».
Contact : Relations Investisseurs
Email : ir@foncier.fr
Tél. : +33 (0) 1 58 73 55 10
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